danghoangviet
Member
Có một sự thật là các khoản vay và khoản đầu tư từ nhà đầu tư thiên thần không hề giống nhau, dù chỉ một chút cũng không! Thực tế là, giữa hai khái niệm đó có một sự khác biệt lớn và wikicabinet đầu tư sẽ giúp bạn phân biệt một cách rõ ràng nhất trong ví dụ dưới đây nhé!
Trong bài viết này, chúng ta cùng tìm hiểu về một số khái niệm cơ bản trong đầu tư.
Khoản vay từ ngân hàng
Ngân hàng sẽ chỉ chấp nhận một khoản vay dưới hình thức thế chấp hoặc tín chấp. Bạn có nhu cầu vay $200k trong 2 năm với lãi suất 10%, sẽ phải trả $9,166 mỗi tháng trong 24 tháng. Tổng cộng phải trả (cả gốc và lãi) là $220k
Khoản vay không từ ngân hàng (2nd-tier loan)*
Vay $200k trong 1 năm với lãi suất 20%, sẽ phải trả $20k mỗi tháng trong 12 tháng. Tổng cộng phải trả là $240k
Nhà đầu tư thiên thần
Đầu tư $200k đổi lấy 20% cổ phần công ty. Không phải thanh toán lại mỗi tháng, tuy nhiên các nhà đầu tư này kỳ vọng sẽ thu hồi vốn trong 2 năm và giá trị khoản đầu tư của họ sẽ tăng 2x, 3x, 5x, hay thâm chí 10x trong 5-10 năm. Như vậy, với mức 10x, nhà đầu tư kỳ vọng thu về $2M sau 10 năm đầu tư.
Quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital – VC)
Đầu tư $2M, mua lại 20% sở hữu công ty từ nhà đầu tư thiên thần tại mức 5x (từ khoản $200k ở trên, tức là định giá $1M) và đầu tư thêm 20% nữa (cùng định giá $1M) để đạt tổng sở hữu 40%. Như vậy nhà đầu tư thiên thần thoát ra khỏi khoản đầu tư $200k với giá $1M. Trong khi đó quỹ VC sẽ hướng tới thương vụ thoái vốn tiếp theo.
Quỹ đầu tư vốn tư nhân (Private Equity – PE)
Trả $20M cho bạn để sở hữu 100% công ty. Họ vẫn cho bạn 1 ghế trọng hội đồng quản trị (a Board seat)** và 1 thỏa thuận “cố vấn” trong 7 năm đi kèm điều khoản không cạnh tranh*** và một số quy định khác. Trong thương vụ này quỹ VC nhận $8M và nghỉ khỏe. PE tiếp tục chèo lái công ty đạt đến định giá $200M và rồi bán công ty bạn cho 1 đối thủ không đội trời chung mà bạn đã đập nhau lên bờ xuống ruộng trong 10 năm qua để đạt $200M định giá. Bây giờ bạn “người đi, một nửa hồn tôi mất, Một nửa hồn tôi bỗng dại khờ” nhưng bù lại bạn có $12M trong tài khoản. Tốt nhất đừng nghĩ ngợi gì đến cục $180M mà tụi PE bỏ túi nhé.
2nd Tier Loan: là những đơn vị cho vay nhưng không phải ngân hàng (không có bank license)
Board seat: Board ở đây hiểu là Board of Directors (BOD) – Hội đồng Quản trị, thay mặt cổ đông cty ra các quyết định lớn như tuyển/sa thải CEO, ra các chính sách lớn (cổ tức, phát hành cổ phần,..). Các cổ đông lớn sẽ cử 1 (hoặc 1 vài) cá nhân ngồi vào BOD để thay cổ đông nắm tình hình và biểu quyết các quyết định lớn
Phân biệt với Board of Managment (BOM), Ban Giám đốc, thực thi các quyết định của BOD như vận hành công ty đạt các chỉ tiêu BOD đề ra
Điều khoản không cạnh tranh (non-compete clause): Thường sau khi mua lại cty, founders/owners cũ sẽ phải cam kết không lập công ty/biz mới để cạnh tranh với công ty cũ (vừa bán).
Trong bài viết này, chúng ta cùng tìm hiểu về một số khái niệm cơ bản trong đầu tư.
Khoản vay từ ngân hàng
Ngân hàng sẽ chỉ chấp nhận một khoản vay dưới hình thức thế chấp hoặc tín chấp. Bạn có nhu cầu vay $200k trong 2 năm với lãi suất 10%, sẽ phải trả $9,166 mỗi tháng trong 24 tháng. Tổng cộng phải trả (cả gốc và lãi) là $220k
Khoản vay không từ ngân hàng (2nd-tier loan)*
Vay $200k trong 1 năm với lãi suất 20%, sẽ phải trả $20k mỗi tháng trong 12 tháng. Tổng cộng phải trả là $240k
Nhà đầu tư thiên thần
Đầu tư $200k đổi lấy 20% cổ phần công ty. Không phải thanh toán lại mỗi tháng, tuy nhiên các nhà đầu tư này kỳ vọng sẽ thu hồi vốn trong 2 năm và giá trị khoản đầu tư của họ sẽ tăng 2x, 3x, 5x, hay thâm chí 10x trong 5-10 năm. Như vậy, với mức 10x, nhà đầu tư kỳ vọng thu về $2M sau 10 năm đầu tư.
Quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital – VC)
Đầu tư $2M, mua lại 20% sở hữu công ty từ nhà đầu tư thiên thần tại mức 5x (từ khoản $200k ở trên, tức là định giá $1M) và đầu tư thêm 20% nữa (cùng định giá $1M) để đạt tổng sở hữu 40%. Như vậy nhà đầu tư thiên thần thoát ra khỏi khoản đầu tư $200k với giá $1M. Trong khi đó quỹ VC sẽ hướng tới thương vụ thoái vốn tiếp theo.
Quỹ đầu tư vốn tư nhân (Private Equity – PE)
Trả $20M cho bạn để sở hữu 100% công ty. Họ vẫn cho bạn 1 ghế trọng hội đồng quản trị (a Board seat)** và 1 thỏa thuận “cố vấn” trong 7 năm đi kèm điều khoản không cạnh tranh*** và một số quy định khác. Trong thương vụ này quỹ VC nhận $8M và nghỉ khỏe. PE tiếp tục chèo lái công ty đạt đến định giá $200M và rồi bán công ty bạn cho 1 đối thủ không đội trời chung mà bạn đã đập nhau lên bờ xuống ruộng trong 10 năm qua để đạt $200M định giá. Bây giờ bạn “người đi, một nửa hồn tôi mất, Một nửa hồn tôi bỗng dại khờ” nhưng bù lại bạn có $12M trong tài khoản. Tốt nhất đừng nghĩ ngợi gì đến cục $180M mà tụi PE bỏ túi nhé.
2nd Tier Loan: là những đơn vị cho vay nhưng không phải ngân hàng (không có bank license)
Board seat: Board ở đây hiểu là Board of Directors (BOD) – Hội đồng Quản trị, thay mặt cổ đông cty ra các quyết định lớn như tuyển/sa thải CEO, ra các chính sách lớn (cổ tức, phát hành cổ phần,..). Các cổ đông lớn sẽ cử 1 (hoặc 1 vài) cá nhân ngồi vào BOD để thay cổ đông nắm tình hình và biểu quyết các quyết định lớn
Phân biệt với Board of Managment (BOM), Ban Giám đốc, thực thi các quyết định của BOD như vận hành công ty đạt các chỉ tiêu BOD đề ra
Điều khoản không cạnh tranh (non-compete clause): Thường sau khi mua lại cty, founders/owners cũ sẽ phải cam kết không lập công ty/biz mới để cạnh tranh với công ty cũ (vừa bán).
