thảo luận [CLB Chứng khoán] Chia sẻ kinh nghiệm đầu tư chứng khoán

xem tình hình hôm nay thế nào. nhớ tới hôm 9/3 mà tuyệt vọng

freelancer_coder said:

Giờ ai cũng ở nhà, ko có hoạt động gì nên thừa cung, thiếu cầu. Nhưng giảm về 0 xong bọn bị phá sản, bọn cắt giảm sản lượng... đến khi hoạt động lại bình thường thì có khi cung lại nhiều hơn cầu, dầu lại tăng phi mã đó nhỉ?
Chém gió thôi, nhưng đầu tư dài hạn vô cổ phiếu công ty dầu nào mà dạng đầu sỏ dạng too big to fail mà giá cổ phiếu lại về đáy (được chính phủ cứu + có nhiều tiền sẵn) có khi sau dịch thì ổn đó nhỉ?

Click to expand...

Sáng mình đọc nhận định thị trường thì sắp tới là big short chứ chẳng đùa...
Too big too fail chắc thấy có boeing

JUchi said:

Sáng mình đọc nhận định thị trường thì sắp tới là big short chứ chẳng đùa...
Too big too fail chắc thấy có boeing

Click to expand...

Ngày xưa nghe mấy ông Việt Nam đi làm cho Schlumberger, Halliburton... cũng có vẻ khủng này, rồi Exxon, Chevron...cũng thấy nổi tiếng.
Nhưng nói chung vẫn phải tìm hiểu, có kiến thức về công ty và có điểm mua đẹp thì mới chơi được, nhưng nghĩ bắt đáy cổ phiếu dầu có vẻ dễ hiểu hơn là bắt đáy dầu.

freelancer_coder said:

Ngày xưa nghe mấy ông Việt Nam đi làm cho Schlumberger, Halliburton... cũng có vẻ khủng này, rồi Exxon, Chevron...cũng thấy nổi tiếng.
Nhưng nói chung vẫn phải tìm hiểu, có kiến thức về công ty và có điểm mua đẹp thì mới chơi được, nhưng nghĩ bắt đáy cổ phiếu dầu có vẻ dễ hiểu hơn là bắt đáy dầu.

Click to expand...

Đêm qua mình cắt ETF dầu và chuyển qua mua Exxon Mobil

Con dbc hàng lõm mang tính đầu cơ mà tung hô vãi vậy các bác? Ăn được nhiêu thì ăn đừng lùa ae khác vào thất đức lắm

https://vietstock.vn/2020/04/viet-nam-lam-gi-neu-gia-dau-the-gioi-ve-0-34-743904.htm

TS Lê Xuân Nghĩa, thành viên Tổ tư vấn kinh tế của Thủ tướng, khẳng định kịch bản giá xăng dầu bằng 0 hoặc xuống tới âm sẽ không thể xảy ra. Ông Nghĩa phân tích: Giá xăng, dầu thế giới giảm mạnh hiện nay xuất phát từ 2 lý do: Một là do ảnh hưởng của dịch Covid-19 khiến nền kinh tế toàn cầu ngưng trệ, mọi hoạt động sản xuất, vận tải, vận chuyển “đóng băng”, xăng dầu ế. Thứ hai, việc Ả Rập Xê Út liên tục tăng nguồn cung dầu thô là nhằm gây sức ép cho Nga, phục vụ cho mục đích chính trị. Cả 2 nguyên nhân này đều có giới hạn, không thể kéo dài.

https://cafef.vn/du-truc-trac-phap-...g-cua-bat-dong-san-viet-20191220095904076.chn
"Dù trục trặc pháp lý, condotel là tiềm năng cuối cùng của bất động sản Việt”

https://cafef.vn/ts-le-xuan-nghia-t...g-tu-cuoi-quy-2-nam-sau-20191219102453076.chn
TS Lê Xuân Nghĩa: Thị trường BĐS sẽ lại phát triển trở lại bình thường từ quý 2 năm sau
19-12-2019

http://reatimes.vn/ts-le-xuan-nghia-noi-khong-ngoa-o-viet-nam-vingroup-la-dang-cap-so-1-38298.html

Nói không ngoa ở Việt Nam Vingroup là đẳng cấp số 1

https://enternews.vn/ts-le-xuan-nghia-lam-phat-nam-2011-khong-the-tren-10-phan-tram-62129.html

TS Lê Xuân Nghĩa - Phó chủ tịch Ủy ban giám sát Tài chính quốc gia cho biết: \"Cộng cả 3 yếu tố là tăng giá đầu vào, giảm giá lượng thực thực phẩm, rồi giảm cung tiền thì dự đoán lạm phát năm 2011 chỉ vào khoảng 9%\".

Thực tế là 18%

DBC sập rồi các thím ơi . họ dầu khi nằm sàn 1 loạt

keyboard warriors said:

DBC sập rồi các thím ơi

. họ dầu khi nằm sàn 1 loạt

Click to expand...

Short mới bắt đầu thôi thím

The big short mới chỉ bắt đầu...
Sáng nay mình kê ATO té rồi

qua pvd ko bán, nay thì sàn. cắt lỗ thôi vậy. hic

mở mắt ra cắm mặt đi xuống như giá dầu luôn, chính xác thật

santiago_111 said:

Short mới bắt đầu thôi thím

Click to expand...

mở mắt đã phải bay vào đặt ato cắt lỗ trả margin rồi bác

Cái này là Morning star rồi, ngôi sao đỏ buổi sớm rồi các thím

May mà đêm qua theo dõi giá, sáng nay hô anh em chạy làng hết

Mình phân tích không giỏi, nhưng đúng là được cái hên

may quá cắt được 1/3 DBC giá tham chiếu. giờ sắp giảm sàn rồi

do ảnh hưởng quả dầu hôm qua, k ngờ nó xuống sớm thế, mới cuối tháng 4 :"> hôm trc m vừa hô hào ở trên bờ nhặt xác, hôm qua chủ quan nghĩ còn sớm thò chân xuống thử, lũ về ướt cả quần giờ chờ vợt hàng tiếp thôi, k đáy đừng hòng t vào

FRT sao vẫn tăng được các bác nhỉ? Em đang ôm một ít mà không biết có nên thoát không.

freelancer_coder said:

https://www.investopedia.com/articles/markets/081116/uso-good-way-invest-oil-uso.asp

@JUchi mình ko hiểu về mấy cái thuật ngữ như Contango, spot price, roll yield nên cũng chẳng đọc kỹ nhưng theo đó thì

Therefore, investors planning to gain exposure to the oil market over the long term should avoid investments in the United States Oil Fund

Cơ mà sao thím lại mua USO để hold nhỉ?

Click to expand...

Mình nói đơn giản nha.

Commodity có nhiều loại thì bác biết rồi: Năng lượng (dầu, than, gas), kim loại (kẽm, đồng, nhôm), kim loại quý (vàng, bạc...), nông sản (lúa mì, bắp...) và các loại khác.


Nhà đầu tư (hoặc doanh nghiệp, hay ngân hàng) có thể đầu tư bằng cách trực tiếp mua commodities hoặc là hợp đồng phái sinh: futures (tương lai), forward (kỳ hạn), options và swap.


Với futures và forward: Bên LONG có nghĩa vụ mua commodity tại giá X trong tương lai, và bên SHORT thì có nghĩa vụ bán tại giá X trong tương lai.

Trong đó:
Futures được giao dịch qua sàn, các hợp đồng được chuẩn hóa theo nhiều loại như: đáo hạn sau 1 tháng, khối lượng xxx. Giá của nó là marked-to-market, có nghĩa là cứ kết thúc phiên thì tiền bạc của 2 bên trao nhau. Bên A mà lỗ $1 thì sẽ gửi $1 cho bên B ngay và luôn.



Forward thì giao dịch OTC. 2 bên tự thương lượng với nhau giá cả, khối lượng... với loại hợp đồng này thì người ta mong muốn nhận hàng hóa.


Như bác biết, là commodities thì lợi nhuận không bằng các công cụ đầu tư tài chính thông thường (chứng khoán, trái phiếu...), nhưng rủi ro của nó lại cao hơn nữa.

TSSL thấp, mà độ lệch chuẩn (rủi ro) cao -> Sharpe ratio thấp (tỷ suất sinh lợi vượt trội trên 1 đơn vị rủi ro thấp).

Vấn đề là tại sao người ta lại đi đầu tư cái này?


- Đầu cơ biến động giá trong ngắn hạn.
- Lợi ích về phân bổ. TSSL của commodities và chứng khoán có sự tương quan yeesu.
- Hedge lạm phát


========

Còn về giá cả. Vì nó tương tự như forward nên mình gộp lại luôn.

Spot price là giá giao ngay.
Futures price là giá tương lai ngay thời điểm kết thúc hợp đồng.

Ví dụ:

Hôm nay HVN đi LONG futures: 100 thùng dầu, 1 năm.
Công ty dầu sẽ ở vị thế SHORT.

Lúc này futures price sẽ được tính dựa theo spot price của dầu ngay hôm nay. Giả dụ spot price 1 thùng là $10. Thì 100 thùng là $1000.

Giá futures price sẽ không thể = spot price được.

Bởi vì, thay vì trả $1000 hôm nay, HVN có thể đem $1000 mua trái phiếu chính phủ, hưởng lãi suất 3%.
-> Futures price = Spot price x (1+Rf)

Tiếp theo, công ty dầu phải chịu chi phí lưu kho đám dầu này, nên futures price cũng phải bao gồm chi phí lưu trữ để đền bù cho bên SHORT.
-> Futures price = Spot price x (1+Rf) + Chi phí lưu trữ

Tiếp theo là lợi ích khi nắm giữ hàng hóa. Bởi vì HVN hiện tại không có nắm giữ dầu, nên họ không nhận được lợi ích từ mấy thùng dầu này. Trong khi đó công ty dầu thì họ có lợi ích vì biết đâu mai mốt giá dầu tăng thì sao ai biết. Nên để đền bù cho HVN, thì phải trừ lợi ích này ra.

-> Futures price = Spot price x (1+Rf) + Chi phí lưu trữ - Lợi ích nắm giữ

Nếu như lợi ích nắm giữ thấp hơn chi phí lưu trữ, thì futures price sẽ cao hơn spot price (toán phổ thông). Đây là Contango.

Nếu lợi ích nắm giữ lớn hơn chi phí lưu trữ, thì futures price nhỏ hơn spot price. Đây là backwardation.


Quay lại ví dụ.

Vd 1:
Hợp đồng tương lai đáo hạn sau 1 năm
Spot price là $1.000.
Futures price là $900 < giá chốt hợp đồng. Mua hay bán là giá này.

Với backwardation, Sau 1 năm, giả sử giá 100 thùng vẫn là $1.000 thì HVN chỉ trả $900, lãi $100. Đây là Roll Yield, Spot price - Futures price (tại lúc bắt đầu hợp đồng)

Vd 2:
Trong trường hợp Contango, sau 1 năm giá 100 thùng là $800, trong khi đó giá chốt là $900 thì lỗ $100. Roll Yield âm.

Vì vậy, nếu nhà đầu tư muốn lời thì phải trong trường hợp backwardation, khi mà futures price nhỏ hơn spot price.

Nhưng mà, ngặt nỗi. Futures price là quyết định lúc bắt đầu hợp đồng. Nó sẽ đứng yên đó miết, chỉ có spot price (và còn 1 cái yếu tố nữa nhưng mà mình thấy dài nên không muốn nói thêm) thì thay đổi. 1 tháng trước giá dầu $10, mà tháng sau nó rớt còn $7 thì sml.

Đó là lý do tại sao USO ngày càng giảm từ đầu năm tới nay.

ceoVHH said:

Mình nói đơn giản nha.
Đó là lý do tại sao USO ngày càng giảm từ đầu năm tới nay.

Click to expand...

Đúng rồi bác. Tối qua em ngâm cứu cái này và thấy hòm hòm như vậy nên em thoát ngay lập tức
Tuy nhiên em vẫn thích rủi ro nên em mua XOP

May mà chưa phải đóng học phí cho market

Tiền đổ vào thị trường như nước. Chiều lại xanh lét