Đòn bẩy tài chính là một thuật ngữ thường dùng trong việc sử dụng vốn vay để đầu tư. Vậy đòn bẩy tài chính là gì và tại sao các doanh nghiệp hiện nay lại sử dụng nó để tạo ra tỷ suất sinh lợi trên tài sản hoạt động.Hãy cùng đọc bài viết để biết cụ thể hơn về nó cũng như tiềm năng của nó nhé.
Đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính là một thuật ngữ được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực buôn bán, được hiểu đơn giản là việc sử dụng tiền của người khác với mục tiêu để đem lại lợi nhuận cho mình. Việc dùng đòn bẩy khôn ngoan sẽ giúp đem lại nguồn lợi nhuận rất lớn.
Đối với các nhà đầu tư forex, thì việc họ có dám thách thức bản thân đầu tư hay không còn phụ thuộc xem mức nợ của tổ chức có lâu bền hay không. Để đánh giá điều này, các hệ số đòn bẩy tài chính là yếu tố quan trọng nên được xem xét trước tiên. Một hệ số đòn bẩy thấp hay cao có thể được tính toán bằng cách dùng phép đo đòn bẩy
Tuy vậy, không phải khi nào sử dụng đòn bẩy cũng mang lại hiệu quả tốt cả. Nó như một con dao 2 lưỡi, nếu như vận dụng tốt thì thu được hiệu quả lớn nhưng không vận dụng tốt sẽ gây nên những hậu quả khó lường.
Nói cách khác đòn bẩy tài chính là các hoạt động liên quan đến việc sử dụng nợ để thu về ích lợi, lợi nhuận trên tài sản bổ sung cho các cá nhân hoặc các tổ chức dùng công cụ đòn bẩy tài chính. Có thể hiểu đơn giản chính là hình thức việc vay mượn tiền, tài sản của cá nhân hoặc một tổ chức với một cá nhân hoặc một đơn vị khác nhằm cung cấp lợi nhuận cho cá nhân hoặc tổ chức đi vay mượn.
Các nhóm chỉ số đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính luôn là con dao hai lưỡi. Nếu chúng được dùng đạt kết quả tốt và thực hiện đúng đắn thì sẽ đem đến lợi thế vô cùng lớn cho doanh nghiệp, thúc đẩy công đoạn sinh lợi cho doanh nghiệp mãnh liệt. Tuy nhiên nếu như tình hình bán hàng trở lên xấu đi không như mong đợi thì nó có thể là “cơn ác mộng” với các chủ công ty.
Theo những người có chuyên môn phân tích kinh tế và các chủ doanh nghiệp từ các tập đoàn lớn thì vẫn chưa có con số nhất định cho việc sử dụng đòn bẩy tài chính bao nhiêu thì đúng cách. Việc này hoàn toàn dựa vào cách sử dụng vốn cũng giống như là năng lực dự đoán chính xác tình hình kinh doanh của các chủ công ty. Các công ty có thể dựa vào thông số bình quân trong ngành để làm căn cứ xác định rõ ràng phần trăm phù hợp cho công ty của mình.
Có rất ít doanh nghiệp có thể tự hào nói rằng họ không có nợ. Trong lúc đó, hầu hết các công ty đều phải vay nợ tại một thời điểm cụ thể để dùng vào việc mua thiết bị, xây dựng văn phòng mới hoặc trả lương cho nhân viên..
Hệ số nợ/Tổng tài sản
Hệ số nợ trên tổng tài sản (D/A) đo lường mức độ sử dụng nợ vay của tổ chức để tài trợ cho tổng tài sản đấy. Điều này có nghĩa trong tổng số tài sản hiện tại của doanh nghiệp được tài trợ khoảng bao nhiêu tỷ lệ là nợ vay.
Hệ số này nếu như cao thể hiện sự bất lợi đối với các chủ nợ nhưng lại có lợi cho chủ sở hữu nếu đồng vốn được sử dụng có khả năng sinh lợi cao. Thế nhưng, chỉ số này quá thấp cũng có hàm ý cho thấy công ty chưa tận dụng kênh huy động nguồn vốn bằng nợ, tức chưa khai thác tốt đòn bẩy tài chính.
Hệ số nợ vay trên tổng tài sản phụ thuộc rất nhiều yếu tố như:
Để có thể đánh giá đúng đắn về hệ số tổng nợ trên tổng tài sản cần phải kết hợp với các tỷ số khác. Nhưng nếu hệ số tổng nợ trên tổng tài sản cao, thì chúng ta có thể kết luận trong tương lai doanh nghiệp sẽ khó huy động được tiền vay để tiến hành sản xuất, bán hàng.
Hệ số Nợ/Vốn
Hệ số nợ trên vốn (D/C) đo lường quy mô tài chính của một doanh nghiệp cho biết trong tổng nguồn vốn của nó thì nợ chiếm bao nhiêu tỷ lệ.
D/C trao cho nhà phân tích và nhà đầu tư một cái nhìn khái quát về sức mạnh tài chính của tổ chức, cũng như cấu trúc tài chính của doanh nghiệp, và làm sao công ty có thể chi trả cho các hoạt động của nó.
Doanh nghiệp nào mà có tỷ lệ nợ trên vốn cao so với mức bình quân ngành thì công ty đấy hiện có thể có tình hình tài chính không khả quan lắm vì các khoản nợ sẽ làm gia tăng gánh nặng cũng như mức độ nguy cơ đối với doanh nghiệp.
Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) phản ánh quy mô tài chính của doanh nghiệp. Hệ số này thể hiện phần trăm nợ và vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp dùng để chi trả cho hoạt động của mình. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu là một trong những tỷ lệ đòn bẩy tài chính thông dụng nhất.
Nếu D/E lớn hơn 1 nghĩa là công ty đi vay mượn nhiều hơn số với vốn hiện có, công ty có thể gặp rủi ro trong việc trả nợ và nguy cơ biến động lãi suất ngân hàng.
Tuy vậy, việc sử dụng nợ cũng có ưu điểm cụ thể, đó là khoản chi lãi vay sẽ được trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp. Thế nên, D/E thấp có thể hàm ý công ty chịu độ nguy cơ thấp trong việc trả nợ nhưng nó cũng có thể chứng tỏ công ty chưa hiểu được cách vay nợ để kinh doanh và nhất là khai thác lợi ích của việc đạt kết quả tốt tiết kiệm thuế.
Tại sao các doanh nghiệp nên dùng đòn bẩy tài chính?
Duy trì hoạt động bán hàng
Các công ty thường sẽ sử dụng nợ vay, với mục đích bù đắp sự thiếu hụt vốn và ước muốn gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc thu nhập trên một cổ phần (EPS).
Và thực tế cho thấy, nhiều nhà đầu tư dùng đòn bẩy tài chính để bán hàng bất động sản thành công và thu về một khoản lợi nhuận khủng.
Đòn bẩy tài chính như một công cụ thúc đẩy lợi nhuận sau thuế từ vốn của chủ sở hữu
Sự thành công hay thất bại đều nhờ vào sự khôn ngoan của chủ đầu tư khi lựa chọn cơ cấu tài chính, khả năng gia tăng lợi nhuận là điều mong ước của các chủ sở hữu, trong đó đòn bẩy tài chính là công cụ được các nhà lãnh đạo ưa chuộng.
Các công ty còn sử dụng đòn bẩy tài chính như là “Lá chắn thuế”
Bởi khoản tiền lãi vay phải trả được coi là chi phí hợp lý và được tính trừ vào thu nhập chịu thuế của tổ chức. Giúp số tiền thuế công ty phải nộp ít đi, làm gia tăng lợi nhuận.
Tính 2 mặt của đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính được ví như một con dao hai lưỡi bởi nó có thể giúp công ty hoặc nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận tuy nhiên cũng có thể khiến họ rơi vào cảnh nợ nần chồng chất nếu như đầu tư không hiệu quả.
Trên thị trường forex, vào thời điểm hiện tại, gần như đa số các nhà môi giới đều hỗ trợ tính năng bảo vệ số dư âm cho nhà đầu tư cùng với các lệnh gọi ký quỹ (Margin call) sẽ giúp cho nhà đầu tư không bị âm tài khoản, có nghĩa là không nợ lại sàn forex. Tuy vậy, dùng một phần trăm đòn bẩy cao sẽ khiến cho tài khoản của nhà đầu tư “bốc hơi” nhanh hơn nếu như giao dịch thất bại.
Đòn bẩy tài chính sẽ phát huy hết tác dụng của nó nếu dùng đúng cách. Không được lạm dụng quá mức vì rủi ro từ đòn bẩy rất lớn, đặc biệt trong các thị trường tài chính nhiều biến động như chứng khoán, forex hay tiền điện tử.
Một số lưu ý khi dùng đòn bẩy tài chính
Sử dụng đòn bẩy tài chính mang đến nguồn lợi nhuận cho doanh nghiệp nhưng vẫn tiềm ẩn những nguy cơ lớn. Chính vì thế doanh nghiệp phải lưu ý một số vấn đề sau:
Khi chủ đầu tư thiếu định hướng rất dễ đưa tới tình trạng khủng hoảng hoặc nếu như chủ đầu tư tính toán sai khiến việc mua bán khó khăn dẫn đến thực trạng ngưng đọng vốn, thậm chí nếu không kịp xoay sở có thể dẫn tới tình trạng trắng tay.
Việc lựa chọn nguồn vốn cũng phải hết sức thận trọng bởi nếu vay vốn với lãi suất cao thì lợi nhuận sẽ giảm, cùng lúc đó nếu chẳng may gặp rủi ro thì việc lãi suất cao sẽ làm cho nhà đầu tư điêu đứng. Hãy lựa chọn các tổ chức tài chính đang có chương trình vay vốn ưu đãi.
Hiện nay các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính như một “liều thuốc kích thích” với hy vọng rằng tỷ suất sinh lời trên tài sản cao hơn lãi suất vay nợ, có thể mang lại lợi nhuận rất cao cũng có thể mang lại rủi ro. Chính do đó, các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi dùng nó để đầu tư sinh lời.
Kết luận
Tìm kiếm lợi nhuận từ đầu tư vào các tài sản rủi ro hay các hình thức khác là một công việc không hề đơn giản và đòn bẩy tài chính không phải là công cụ khiến cho việc tìm kiếm siêu lợi nhuận dễ dàng hơn.
Lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao, nhà đầu tư nên thuộc lòng những biện pháp kiểm soát rủi ro trước khi nghĩ tới việc thu lợi nhuận. Xa rời nguyên tắc trên sẽ là bước đầu tiên đưa nhà đầu tư tham gia thị trường với tư cách một “con bạc” thay vì đầu tư với mục đích cải thiện lợi nhuận và giảm bớt rủi ro.
Đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính là một thuật ngữ được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực buôn bán, được hiểu đơn giản là việc sử dụng tiền của người khác với mục tiêu để đem lại lợi nhuận cho mình. Việc dùng đòn bẩy khôn ngoan sẽ giúp đem lại nguồn lợi nhuận rất lớn.
Đối với các nhà đầu tư forex, thì việc họ có dám thách thức bản thân đầu tư hay không còn phụ thuộc xem mức nợ của tổ chức có lâu bền hay không. Để đánh giá điều này, các hệ số đòn bẩy tài chính là yếu tố quan trọng nên được xem xét trước tiên. Một hệ số đòn bẩy thấp hay cao có thể được tính toán bằng cách dùng phép đo đòn bẩy
Tuy vậy, không phải khi nào sử dụng đòn bẩy cũng mang lại hiệu quả tốt cả. Nó như một con dao 2 lưỡi, nếu như vận dụng tốt thì thu được hiệu quả lớn nhưng không vận dụng tốt sẽ gây nên những hậu quả khó lường.
Nói cách khác đòn bẩy tài chính là các hoạt động liên quan đến việc sử dụng nợ để thu về ích lợi, lợi nhuận trên tài sản bổ sung cho các cá nhân hoặc các tổ chức dùng công cụ đòn bẩy tài chính. Có thể hiểu đơn giản chính là hình thức việc vay mượn tiền, tài sản của cá nhân hoặc một tổ chức với một cá nhân hoặc một đơn vị khác nhằm cung cấp lợi nhuận cho cá nhân hoặc tổ chức đi vay mượn.
Các nhóm chỉ số đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính luôn là con dao hai lưỡi. Nếu chúng được dùng đạt kết quả tốt và thực hiện đúng đắn thì sẽ đem đến lợi thế vô cùng lớn cho doanh nghiệp, thúc đẩy công đoạn sinh lợi cho doanh nghiệp mãnh liệt. Tuy nhiên nếu như tình hình bán hàng trở lên xấu đi không như mong đợi thì nó có thể là “cơn ác mộng” với các chủ công ty.
Theo những người có chuyên môn phân tích kinh tế và các chủ doanh nghiệp từ các tập đoàn lớn thì vẫn chưa có con số nhất định cho việc sử dụng đòn bẩy tài chính bao nhiêu thì đúng cách. Việc này hoàn toàn dựa vào cách sử dụng vốn cũng giống như là năng lực dự đoán chính xác tình hình kinh doanh của các chủ công ty. Các công ty có thể dựa vào thông số bình quân trong ngành để làm căn cứ xác định rõ ràng phần trăm phù hợp cho công ty của mình.
Có rất ít doanh nghiệp có thể tự hào nói rằng họ không có nợ. Trong lúc đó, hầu hết các công ty đều phải vay nợ tại một thời điểm cụ thể để dùng vào việc mua thiết bị, xây dựng văn phòng mới hoặc trả lương cho nhân viên..
Hệ số nợ/Tổng tài sản
Hệ số nợ trên tổng tài sản (D/A) đo lường mức độ sử dụng nợ vay của tổ chức để tài trợ cho tổng tài sản đấy. Điều này có nghĩa trong tổng số tài sản hiện tại của doanh nghiệp được tài trợ khoảng bao nhiêu tỷ lệ là nợ vay.
Hệ số này nếu như cao thể hiện sự bất lợi đối với các chủ nợ nhưng lại có lợi cho chủ sở hữu nếu đồng vốn được sử dụng có khả năng sinh lợi cao. Thế nhưng, chỉ số này quá thấp cũng có hàm ý cho thấy công ty chưa tận dụng kênh huy động nguồn vốn bằng nợ, tức chưa khai thác tốt đòn bẩy tài chính.
Hệ số nợ vay trên tổng tài sản phụ thuộc rất nhiều yếu tố như:
- loại hình doanh nghiệp,
- quy mô của tổ chức,
- lĩnh vực hoạt động,
- mục đích vay.
Để có thể đánh giá đúng đắn về hệ số tổng nợ trên tổng tài sản cần phải kết hợp với các tỷ số khác. Nhưng nếu hệ số tổng nợ trên tổng tài sản cao, thì chúng ta có thể kết luận trong tương lai doanh nghiệp sẽ khó huy động được tiền vay để tiến hành sản xuất, bán hàng.
Hệ số Nợ/Vốn
Hệ số nợ trên vốn (D/C) đo lường quy mô tài chính của một doanh nghiệp cho biết trong tổng nguồn vốn của nó thì nợ chiếm bao nhiêu tỷ lệ.
D/C trao cho nhà phân tích và nhà đầu tư một cái nhìn khái quát về sức mạnh tài chính của tổ chức, cũng như cấu trúc tài chính của doanh nghiệp, và làm sao công ty có thể chi trả cho các hoạt động của nó.
Doanh nghiệp nào mà có tỷ lệ nợ trên vốn cao so với mức bình quân ngành thì công ty đấy hiện có thể có tình hình tài chính không khả quan lắm vì các khoản nợ sẽ làm gia tăng gánh nặng cũng như mức độ nguy cơ đối với doanh nghiệp.
Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) phản ánh quy mô tài chính của doanh nghiệp. Hệ số này thể hiện phần trăm nợ và vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp dùng để chi trả cho hoạt động của mình. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu là một trong những tỷ lệ đòn bẩy tài chính thông dụng nhất.
Nếu D/E lớn hơn 1 nghĩa là công ty đi vay mượn nhiều hơn số với vốn hiện có, công ty có thể gặp rủi ro trong việc trả nợ và nguy cơ biến động lãi suất ngân hàng.
Tuy vậy, việc sử dụng nợ cũng có ưu điểm cụ thể, đó là khoản chi lãi vay sẽ được trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp. Thế nên, D/E thấp có thể hàm ý công ty chịu độ nguy cơ thấp trong việc trả nợ nhưng nó cũng có thể chứng tỏ công ty chưa hiểu được cách vay nợ để kinh doanh và nhất là khai thác lợi ích của việc đạt kết quả tốt tiết kiệm thuế.
Tại sao các doanh nghiệp nên dùng đòn bẩy tài chính?
Duy trì hoạt động bán hàng
Các công ty thường sẽ sử dụng nợ vay, với mục đích bù đắp sự thiếu hụt vốn và ước muốn gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc thu nhập trên một cổ phần (EPS).
Và thực tế cho thấy, nhiều nhà đầu tư dùng đòn bẩy tài chính để bán hàng bất động sản thành công và thu về một khoản lợi nhuận khủng.
Đòn bẩy tài chính như một công cụ thúc đẩy lợi nhuận sau thuế từ vốn của chủ sở hữu
Sự thành công hay thất bại đều nhờ vào sự khôn ngoan của chủ đầu tư khi lựa chọn cơ cấu tài chính, khả năng gia tăng lợi nhuận là điều mong ước của các chủ sở hữu, trong đó đòn bẩy tài chính là công cụ được các nhà lãnh đạo ưa chuộng.
Các công ty còn sử dụng đòn bẩy tài chính như là “Lá chắn thuế”
Bởi khoản tiền lãi vay phải trả được coi là chi phí hợp lý và được tính trừ vào thu nhập chịu thuế của tổ chức. Giúp số tiền thuế công ty phải nộp ít đi, làm gia tăng lợi nhuận.
Tính 2 mặt của đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính được ví như một con dao hai lưỡi bởi nó có thể giúp công ty hoặc nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận tuy nhiên cũng có thể khiến họ rơi vào cảnh nợ nần chồng chất nếu như đầu tư không hiệu quả.
Trên thị trường forex, vào thời điểm hiện tại, gần như đa số các nhà môi giới đều hỗ trợ tính năng bảo vệ số dư âm cho nhà đầu tư cùng với các lệnh gọi ký quỹ (Margin call) sẽ giúp cho nhà đầu tư không bị âm tài khoản, có nghĩa là không nợ lại sàn forex. Tuy vậy, dùng một phần trăm đòn bẩy cao sẽ khiến cho tài khoản của nhà đầu tư “bốc hơi” nhanh hơn nếu như giao dịch thất bại.
Đòn bẩy tài chính sẽ phát huy hết tác dụng của nó nếu dùng đúng cách. Không được lạm dụng quá mức vì rủi ro từ đòn bẩy rất lớn, đặc biệt trong các thị trường tài chính nhiều biến động như chứng khoán, forex hay tiền điện tử.
Một số lưu ý khi dùng đòn bẩy tài chính
Sử dụng đòn bẩy tài chính mang đến nguồn lợi nhuận cho doanh nghiệp nhưng vẫn tiềm ẩn những nguy cơ lớn. Chính vì thế doanh nghiệp phải lưu ý một số vấn đề sau:
Khi chủ đầu tư thiếu định hướng rất dễ đưa tới tình trạng khủng hoảng hoặc nếu như chủ đầu tư tính toán sai khiến việc mua bán khó khăn dẫn đến thực trạng ngưng đọng vốn, thậm chí nếu không kịp xoay sở có thể dẫn tới tình trạng trắng tay.
Việc lựa chọn nguồn vốn cũng phải hết sức thận trọng bởi nếu vay vốn với lãi suất cao thì lợi nhuận sẽ giảm, cùng lúc đó nếu chẳng may gặp rủi ro thì việc lãi suất cao sẽ làm cho nhà đầu tư điêu đứng. Hãy lựa chọn các tổ chức tài chính đang có chương trình vay vốn ưu đãi.
Hiện nay các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính như một “liều thuốc kích thích” với hy vọng rằng tỷ suất sinh lời trên tài sản cao hơn lãi suất vay nợ, có thể mang lại lợi nhuận rất cao cũng có thể mang lại rủi ro. Chính do đó, các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi dùng nó để đầu tư sinh lời.
Kết luận
Tìm kiếm lợi nhuận từ đầu tư vào các tài sản rủi ro hay các hình thức khác là một công việc không hề đơn giản và đòn bẩy tài chính không phải là công cụ khiến cho việc tìm kiếm siêu lợi nhuận dễ dàng hơn.
Lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao, nhà đầu tư nên thuộc lòng những biện pháp kiểm soát rủi ro trước khi nghĩ tới việc thu lợi nhuận. Xa rời nguyên tắc trên sẽ là bước đầu tiên đưa nhà đầu tư tham gia thị trường với tư cách một “con bạc” thay vì đầu tư với mục đích cải thiện lợi nhuận và giảm bớt rủi ro.
Last edited by a moderator:
