thảo luận Đầu Tư Cổ Phiếu

Phiên 27/08, VN-Index tăng phiên thứ 5 liên tiếp, đóng cửa quanh 1.822 điểm, nhưng thanh khoản giảm so với hai phiên trước và dưới trung bình 20 phiên - cho thấy dòng tiền đang thận trọng. Điểm sáng hỗ trợ là thông tin FTSE Russell sẽ nâng hạng Việt Nam lên thị trường mới nổi thứ cấp từ 21/9, kèm việc bổ sung 27 cổ phiếu vào FTSE Global Equity Index Series - yếu tố có thể củng cố tâm lý và thu hút dòng tiền thời gian tới.

Về kỹ thuật, đồ thị giá vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh khi liên tục phá đỉnh và nằm trên các đường MA - giờ sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng trong các nhịp điều chỉnh. MACD vẫn nằm trên đường tín hiệu, RSI trên 50 cho thấy đà tăng chưa có dấu hiệu suy yếu, dù Stoch RSI đã vào vùng 100 - cảnh báo khả năng rung lắc ngắn hạn. Với đà tăng hiện tại cùng bối cảnh quốc tế tích cực từ Nvidia và thị trường châu Á, Hà kỳ vọng VN-Index sẽ tiếp tục tăng điểm và có thể hướng tới vùng 1.900 điểm trước khi xuất hiện một nhịp điều chỉnh lớn.

Anh/chị cứ yên tâm nắm giữ danh mục hiện tại gồm CTG, VPB, TCB, MBB, SSI, HPG, NVL, PVS. Đây đều là những cổ phiếu đầu ngành, có nền tảng cơ bản tốt và đang được dòng tiền lớn quan tâm. Nhóm ngân hàng và chứng khoán đang giữ vai trò dẫn dắt dòng tiền, trong khi HPG, PVS và NVL có những câu chuyện riêng để kỳ vọng. Hà chưa cho rằng đây là thời điểm cần bán chỉ vì thị trường đã tăng mạnh. Ngày mai 28/08 sẽ là phiên giao dịch cuối cùng trước nghỉ lễ ạ.

Hà gửi anh chị tham khảo Dự đoán thị trường và các cổ phiếu sau lễ: Dư địa tăng còn tới bao giờ?

Sau hai tuần hút ròng liên tiếp, NHNN đã quay đầu bơm ròng mạnh vào ngày cuối tháng, đồng thời lãi suất liên ngân hàng qua đêm giảm về vùng thấp nhất trong tháng.

Thị trường đã có phiên phản ánh đợt giảm của chứng khoán thế giới trong đợt nghỉ lễ, thông thường khi có tin xấu xuất hiện một thị trường mạnh sẽ giảm ở nhưng phiên đầu tiên xong sau đó cuối tuần kéo tăng lại. Tuy nhiên do giờ là tuần ra lễ chỉ giao dịch thứ 5 và thứ 6 nên nếu có sự hồi phục Hà nghĩ sẽ ở giữa tuần sau, khi các tin tức xấu khiến NĐT nào muốn bán cũng chạy đề phòng. Giai đoạn trước lễ thị trường VN vẫn khỏe, nên tin xấu sẽ là một phép thử cho sức mạnh của thị trường. Nếu sau cú rũ này VNI không giảm nhiều thì sau đó kéo lên sẽ rất thoáng do ai muốn bán cũng đã chạy hết khi có lý do này.



VNINDEX rút chân nhưng chủ yếu do lực kéo nhóm Vingroup chứ các nhóm khác chưa được hưởng lợi theo, chúng ta cần 1 nến bật xanh mạnh của nhiều nhóm ngành đồng thuận để xác nhận đã rũ xong. Giá dầu tăng mạnh cũng khiến khối ngoại hôm nay bán ròng khá rát hơn 1500 tỷ. Lực cầu khối nội cần hấp thụ tốt hơn trong tuần sau để có cơ hội kéo mạnh lên bù lại cho các đợt giảm ngắn hạn này. Theo Hà mới 1 vài phiên giảm cũng chưa ảnh hưởng sóng 3 tăng đợt này. Vẫn kỳ vọng target vượt đỉnh cũ trong tháng 9 này khi chúng ta được dòng tiền nâng hạng mua vào

Tất nhiên chúng ta vẫn chịu áp lực bởi dòng tiền ngoại đầu tư thị trường cận biên rút ra khi đã nâng hạng. Nhưng ẩn số này khó hạn chế hơn cho nđt vì thời gian họ bán không công bố cụ thể. Hiện tại cầu ngoại vẫn hấp thụ tốt, hôm nay chúng ta chưa thấy có sự bán tháo hoảng loạn nào. Chỉ là hiện tượng đóng vị thế hạn chế rủi ro do gặp tin xấu thông thường như bao lần.

Hà gửi anh chị tham khảo Nhận định thị trường chứng khoán: Kỳ vọng một tuần tăng điểm với lực kéo từ ngân hàng

Phiên hôm nay thị trường có đợt kéo lên nhưng tiền không vào, các vị thế bắt đầu đóng ồ ạt vì e ngại kháng cự đỉnh gần nhất. Hiện đã có 1 cây nến khá rủi ro vì nó phủ kín nến tăng trước đó. Nhưng đa phần là do VIC vẽ nén để vẽ điểm số chứ thứ 6 câc cổ phiếu chưa thật sự tăng phụ hồi nhiều sau một số tin xấu đợt nghỉ lễ ở thế giới. Để tạo vùng đỉnh sau đợt kéo vừa qua rất có thể cần các mẫu hình lớn như 2 đỉnh hoặc vai đầu vai. Hiện tại cũng đang có nguy cơ tạo đỉnh 1 chúng ta đề phòng hơn ở giai đoạn này.



Hiện Hà vẫn thiên về trường hợp tiếp tục tăng trong tháng 9. Nhưng nếu thị trường có diễn biến xấu mới chúng ta vẫn mạnh dạn đóng vị thế ngắn hạn để chờ các cơ hội tốt hơn. Vì có tín hiệu cảnh báo nên khả năng kể cả có cú kéo tiếp chúng ta cũng sẽ đề phòng tạo đỉnh dạng phân kỳ hoặc mẫu hình 2 đỉnh trong tuần này. Các cổ phiếu trong danh mục đa phần hàng sẽ về hết ở chiều mai nên trong tuần này nếu có đợt tăng lên vượt đỉnh cũ với vol yếu thì chúng ta sẽ đóng bớt các mã để gia tăng lượng tiền tránh rủi ro.

Nhưng tạm thời hiện tại mới 1 phiên chỉnh và chưa xâm phạm các khu vực nền hỗ trợ quan trọng nên vẫn có thể tiếp tục nắm giữ. Các đường MA vẫn nằm dưới giá và hướng lên, đây vẫn chỉ là các đợt phản ánh tin xấu từ tuần trước chưa kịp tiêu hóa hết mà thôi. Khối ngoại mấy phiên gần đây cũng bán khá mạnh khả năng là cơ cấu bán vì VN đã không còn là thị trường cận biên. Khả năng sẽ có những phiên kéo trụ khi tiền quỹ etf chuyên đầu tư thị trường mới nổi mua vào nên chúng ta cứ bình tĩnh không hoảng loạn theo bảng điện.

Chào cả nhà, thị trường giai đoạn này đang chứng kiến sự giằng co rõ rệt giữa các yếu tố vĩ mô tác động hai chiều. Về mặt rủi ro, áp lực tỷ giá ngắn hạn đang tăng lên do tình trạng nhập siêu lớn kết hợp cùng kịch bản Fed điều chỉnh lãi suất trong tháng 9, chưa kể mặt bằng lãi suất dài hạn vẫn khó giảm nhanh dù NHNN đã chủ động kích hoạt 3 công cụ hỗ trợ. Tuy nhiên, chiều ngược lại lại có lực đỡ rất lớn từ dòng vốn ngoại, điển hình là Fubon FTSE Vietnam ETF dự kiến giải ngân mạnh với 5 cổ phiếu tiềm năng hút gần 2.000 tỷ đồng ngay trong tháng 9, giúp thanh khoản thị trường giữ vững sự ổn định.

Về góc nhìn kỹ thuật, dù VN-Index xuất hiện các phiên điều chỉnh, nhưng chỉ số vẫn di chuyển vững vàng nằm trên cả các đường MA ngắn và dài hạn nên nhịp này chỉ tính là rung lắc tích lũy lành mạnh. Đáng chú ý, chỉ báo MACD vẫn duy trì trạng thái cắt lên trên đường tín hiệu và RSI neo ở mức tốt, chứng tỏ phe mua vẫn rất khỏe mạnh và kiểm soát cuộc chơi. Nhìn chung, cấu trúc sóng tăng của VNI chưa hề bị vi phạm, các nhịp rũ bỏ ngắn hạn chỉ rũ bỏ để thị trường tiếp tục tăng trong tháng 9.

Do đó, chiến lược hợp lý nhất hiện tại là tiếp tục kiên nhẫn nắm giữ danh mục. Room mình vẫn lấy các mã trụ lớn thuộc nhóm Ngân hàng làm chủ lực, đây là nhóm không chỉ giữ nhịp chỉ số mà còn hưởng lợi trực tiếp và rõ nét nhất từ câu chuyện nâng hạng thị trường. Anh chị tránh tâm lý hoảng loạn bán tháo trong các phiên nhúng đỏ. Chúc cả nhà có phiên giao dịch thuận lợi!

Thị trường hôm nay rung lắc trở lại nhưng theo Hà chưa có gì đáng lo. VN-Index đóng cửa giảm 3,3 điểm về 1.827 điểm, thanh khoản HOSE ở mức dưới 15 ngàn tỷ khá thấp. Điểm tích cực là nhịp điều chỉnh vẫn tương đối nhẹ và chỉ số chưa đánh mất các đường MA ngắn hạn, cho thấy lực cầu vẫn vào đỡ khi giá lùi xuống. Đặc biệt, nhóm ngân hàng có nhiều mã tăng thanh khoản so với phiên trước, cho thấy dòng tiền vẫn đang tìm đến nhóm trụ tài chính. Nếu dòng tiền tiếp tục duy trì ở nhóm này thì khả năng thị trường quay lại kiểm định và vượt vùng đỉnh trước vẫn còn.

Góc nhìn của Hà vẫn nghiêng về kịch bản tích cực. Câu chuyện nâng hạng cũng đang là một yếu tố hỗ trợ đáng chú ý trong tháng 9. TPS cho rằng dòng vốn từ quá trình nâng hạng có thể bắt đầu giải ngân trong tháng này, với kịch bản cơ sở VN-Index dao động 1.787–1.930 điểm. Bên cạnh đó, số tài khoản chứng khoán trong nước đã tăng hơn 2 triệu từ đầu năm, lên hơn 13,8 triệu tài khoản vào cuối tháng 8. Đây là nền tảng tốt cho dòng tiền nội, dù khối ngoại vẫn đang bán ròng khá mạnh.

Với anh chị em đang nắm giữ cổ phiếu, Hà vẫn thiên về giữ vị thế thay vì bán ra chỉ vì vài phiên rung lắc. Khối ngoại hôm nay bán ròng 282 tỷ đồng nhưng HDB, TCB và FPT vẫn được mua ròng khá tốt. Điều này cho thấy dòng tiền chưa rút khỏi thị trường mà vẫn có sự phân hóa giữa các cổ phiếu. Giai đoạn này kiên nhẫn là quan trọng, các mã ngân hàng của chúng ta nay đều có dấu hiệu tiền vào để chực chờ break. Thị trường hiện chỉ thiếu một phiên tăng mạnh kèm thanh khoản bùng nổ để xác nhận rõ hơn xu hướng và phá vỡ cảm giác khó chịu kéo dài thời gian qua.

Hà cho rằng thị trường giai đoạn này chủ yếu vẫn là những nhịp rung lắc, kiểm tra cung chứ chưa có gì đáng lo về xu hướng. VNI vẫn nằm trên các đường MA quan trọng, nhiều phiên có hiện tượng rút chân cho thấy cầu bắt đáy tốt. Đáng chú ý, lực bán buổi sáng khá yếu, chỉ cần cầu nhẹ là thị trường có thể được kéo lên ngay. Thanh khoản thấp hiện tại cũng chưa đáng ngại, khi nhà đầu tư vẫn e ngại khả năng khối ngoại cũ bán ra sau câu chuyện nâng hạng. Theo Hà, đây nhiều khả năng chỉ là tác động tâm lý ngắn hạn.

Điều Hà quan sát tích cực nhất lúc này là cung đang ngày càng kiệt. Thị trường liên tục được test nhưng lượng hàng bán ra không còn quá mạnh. Những nhà đầu tư muốn bán có lẽ đã bán phần lớn trong giai đoạn tháng 8, khi tâm lý hoảng loạn và bán tháo diễn ra mạnh. Vì vậy, khi thị trường quay lại kiểm tra cung mà không xuất hiện áp lực bán lớn, trong khi chỉ cần cầu nhẹ đã kéo được giá lên, Hà cho rằng đây là tín hiệu khá tích cực. Hà vẫn kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục tăng điểm. Nếu dòng tiền ETF và dòng vốn liên quan đến câu chuyện nâng hạng tham gia mạnh, kịch bản VNI hướng lên vùng đỉnh cũ 1.920 điểm là hoàn toàn khả thị.

Với nhóm cổ phiếu chúng ta đang tập trung như BID, CTG, SHB, TCB, VPB, MBB, Hà cho rằng đây vẫn là nhóm đáng chú ý nếu dòng tiền lớn vào thị trường để đánh sóng nâng hạng. Nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ và kiên trì. Chúng ta đã cùng nhau nắm giữ khi cổ phiếu giảm, khi thị trường hoảng loạn và bán tháo trong tháng 8, thì ở thời điểm hiện tại, khi cung đang cạn dần và cầu vẫn phản ứng tốt, Hà chưa thấy lý do phải bán chỉ vì những nhịp rung lắc ngắn hạn. Quan điểm của Hà vẫn là tích cực và ưu tiên nắm giữ.

Nhận định thị trường tuần: Điều chỉnh tạm thời nhưng vẫn trong xu hướng tăng về đỉnh cũ

Thị trường vẫn đang trong những nhịp rung lắc, nhưng Hà đánh giá tín hiệu hôm nay không quá tiêu cực. Hai phiên giảm gần đây đều có thanh khoản vượt bình quân 20 phiên, trong khi hôm nay nến đóng dạng Doji, cho thấy lực mua và lực bán đã dần cân bằng trở lại. Đáng chú ý, VN-Index cũng đã lùi về khu vực hỗ trợ của các đường MA và bắt đầu xuất hiện phản ứng bắt đáy. Việc khối ngoại quay trở lại mua ròng hơn 800 tỷ đồng, tập trung đáng kể vào nhóm ngân hàng như VPB, MBB, TCB và BID, cũng là một tín hiệu tích cực cho thị trường.

Hà vẫn đánh giá khu vực 1.770–1.780 điểm là vùng hỗ trợ đáng chú ý và kỳ vọng thị trường có thể tạo đáy quanh khu vực này để phục hồi trong tuần. Hôm nay, chúng ta thậm chí đã mua thêm nhóm ngân hàng gồm BID, CTG, MBB và VPB để chờ đợi câu chuyện dòng tiền nâng hạng trong tháng này. Theo ước tính của SSI Research, các ETF ngoại có thể mua ròng gần 246 triệu USD trong đợt cơ cấu sắp tới, với một số cổ phiếu được dự báo hưởng lợi từ dòng vốn này. Tất nhiên đây là một kịch bản cần theo dõi, nhưng nó cũng là lý do Hà vẫn duy trì sự kỳ vọng với thị trường.

Hiện nay, nhiều nhà đầu tư vẫn khá sợ hãi. Đợt giảm mạnh trong tháng 7–8 còn ám ảnh nên phần đông bên ngoài chưa dám mua, thậm chí có người còn hô hào Short phái sinh. Nhưng giai đoạn thị trường vừa tạo đáy và bắt đầu đi lên thường luôn đi kèm tâm lý nghi ngờ như vậy, giống như “chim sợ cành cong”. Hà cho rằng chúng ta cần giữ sự tỉnh táo. Ở một xu hướng lớn vẫn đang đi ngang trên đồ thị tuần, rủi ro thực sự chỉ đáng chú ý hơn khi giá tiến sát hoặc vượt vùng đỉnh cũ. Còn hiện tại, Hà vẫn duy trì quan điểm tích cực và mục tiêu 1.920 điểm trong thời gian tới.

VN-Index bật tăng tốt đúng như kỳ vọng khi trước đó chỉ số điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh của các đường MA và mây Ichimoku. Xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ, nên những nhịp giảm về hỗ trợ vẫn là cơ hội để dòng tiền bên ngoài tham gia, đồng thời cũng là phép thử sức mạnh của thị trường. Phiên 15/09 với một cây nến xanh phủ kín cây nến đỏ trước đó cho thấy phe mua vẫn đang kiểm soát khá tốt. RSI cũng quay lại trên 50, trong khi StochRSI đã về vùng quá bán, tiếp tục ủng hộ khả năng thị trường có thể duy trì nhịp hồi phục.

Điểm đáng chú ý là khối ngoại quay lại mua ròng hơn 700 tỷ đồng, tập trung đáng kể vào nhóm ngân hàng trong tuần giao dịch gắn với câu chuyện nâng hạng. Các quỹ ngoại dự kiến sẽ tiếp tục có hoạt động giải ngân và cơ cấu danh mục, qua đó tạo thêm lực cầu cho thị trường. Bên cạnh đó, nhiều ngân hàng đang đẩy mạnh tăng vốn để mở rộng quy mô hoạt động trong bối cảnh tín dụng tăng trưởng tốt. Tuy nhiên, tỷ giá cùng các quyết định lãi suất của FED và BOJ vẫn là những yếu tố cần theo dõi trong các phiên tới.

Danh mục của chúng ta hiện tập trung nhiều vào nhóm ngân hàng, do đó sẽ hưởng lợi khi dòng tiền đón đầu câu chuyện nâng hạng quay trở lại. Các vị thế mới mua/bình quân trong phiên hôm qua tiếp tục nắm giữ, chưa cần hành động thêm. Hiện danh mục gồm BID, CTG, VPB, TCB, MBB, SHB, SSI, HPG và NVL. Mục tiêu trước mắt vẫn là đưa VN-Index trở lại kiểm định vùng đỉnh cũ quanh 1.920 điểm. Để tiến tới vùng này, sự tham gia của nhóm ngân hàng lớn sẽ là yếu tố rất quan trọng.