kNX
Senior Member
Toàn cảnh A7 & các cổ phiếu có liên quan:
Bản thân mình ủng hộ quan điểm về sóng BĐS & thiên thời đối với các công ty BĐS, tuy nhiên có 1 vài vấn đề liên quan đến 1 nhóm CP cực kỳ ồn ào trong thời gian vừa rồi, quan điểm của mình ở đây không mới, nhưng tổng hợp & xâu chuỗi lại các sự kiện có liên quan đến nhau để đánh giá lại về các CP BĐS tăng nóng trong thời gian vừa rồi
1. A7 là ai ?
Nguyễn Mạnh Tuấn/ Nhadautu1970/ Sieucophieu12345
Nguyễn Mạnh Tuấn - Thành viên HĐQT L14 | CafeF.vn
A7 là ai? - Từ phá sản đến sở hữu hàng ngàn tỷ đồng (ndt1970.com)
Nổi danh với phương pháp định giá CP theo đếm quỹ đất, hay còn gọi là đếm cua, tính tổng lượng đất mà DN đang có rồi nhân với giá đất thị trường rồi suy ra quy mô vốn hóa. Phương pháp này đúng không ? Đúng nhưng chưa đủ, vì con đường từ quỹ đất tới đất thương phẩm là 1 câu chuyện không đơn giản, vì DN sẽ phải bỏ ra 1 lượng tiền không nhỏ để hoàn thiện các thủ tục pháp lý & triển khai xây dựng dự án, cũng như khả năng bán được hàng hay không. Do đó đối với các DN có quỹ đất lớn nhưng năng lực tài chính hạn chế thì khả năng thực hiện được lợi thế này là những câu chuyện cách xa nhau. Hiện tại thì cách định giá của A7 đang lờ đi việc này, thậm chí nhiều đệ tử học theo còn bỏ qua việc trừ số dư nợ phải trả rất lớn trên bảng cân đối kế toán.
2. Câu chuyện về L14 – LFI & DIG, CEO
Kết quả kinh doanh của L14 có tốt ko ? Với các con số biên lãi gộp ~ 50%; lãi ròng ~ 35%; Eps dự kiến 2021 ~ 13k là 1 con số rất tốt, tuy nhiên với vốn hóa khoảng 12 nghìn tỷ với quy mô vốn điều lệ khoảng 268 tỷ là 1 điều thực sự phi lý. Đi sâu vào báo cáo của L14, biên lãi gộp của họ rất cao, chủ yếu từ lợi thế giá vốn của KĐT Minh Phương là rất thấp, tuy nhiên tới hết Q3/2021, tồn kho của dự án này chỉ còn khoảng 100 tỷ, với biên LN gộp & biên LN ròng hiện tại thì ước tính số tồn kho này mang về cho L14 trên dưới 200 – 300 tỷ nữa, còn quy mô vốn hóa bây giờ đã gấp khoảng 50 lần con số này.
Vậy kỳ vọng của L14 đến từ đâu ? Các dự án mới kỳ vọng đem lại LN trong tương lai như Nam Minh Phương, Phù Ninh, Thanh Thủy, … vẫn là những câu chuyện rất xa xôi trong tương lai, thậm chí còn chưa hoàn thiện xong các thủ tục pháp lý để GPMB, triển khai dự án chứ còn chưa biết đến khi nào mới thực hiện xong để bán được hàng, & do thời điểm này đơn giá GPMB cũng như các chi phí xây dựng đã cao hơn rất nhiều so với trước kia rồi nên các dự án này chắc chắn không thể có giá vốn tốt như giá vốn của KĐT Minh Phương được
Tạm lấy theo suất sinh lời của KĐT Minh Phương, 1 đồng chi phí tạo ra khoảng 2 đồng LN gộp & 1,5 đồng LN ròng, để tạo ra 12k tỷ lợi nhuận (tương ứng với vốn hóa của L14 hiện tại), thì L14 sẽ phải bỏ ra khoảng ~ 8k tỷ chi phí, đây là 1 con số vượt rất xa khả năng tài chính của L14 hiện tại, số dư tiền của L14 tại thời điểm cuối Q3 chỉ khoảng ~ 300 tỷ
Vậy L14 lấy nguồn tiền ở đâu để triển khai dự án ? A7 đã dùng 1 phần tài chính của L14 để thành lập LFI với số vốn 110 tỷ với mục đích huy động vốn cho L14, & danh mục đầu tư của LFI là gì ? chính là nhóm CP tăng rất nóng trong thời gian vừa rồi: DIG – CEO
LFI được thành lập từ Q1/2021 & bắt đầu tăng vốn trong Q2/2021, trùng với thời điểm bắt đầu đà tăng của 2 CP trên, do đó có thể khẳng định chính việc mua vào các CP này của LFI là nguyên nhân trực tiếp tạo sóng, sau đó liên tục là các bài hô hào cực mạnh của nhóm A7 của các đệ tử tạo tâm lý đầu cơ cực mạnh tới các CP này, dẫn tới đà tăng phi mã sau đó & đạt tới con số 3 chữ số ở đỉnh. A7 cứ hô cái lý thuyết bơm tiền & đếm cua, giá CP vẫn cứ tăng bất chấp các con số phân tích về cơ bản kéo theo lượng con nhang đệ tử khổng lồ, & có quá nhiều người tin theo cùng với tâm lý fomo dẫn tới sự tăng giá không ngừng nghỉ & trở thành nhóm CP gây ra sự tiếc nuối lớn nhất của chứng sỹ trong giai đoạn cuối 2021 – đầu 2022
Tuy nhiên đặt lại vấn đề là mục đích ban đầu của LFI là gì ? Tạo nguồn tài chính & huy động vốn cho L14, LFI đã đầu tư & làm thế nào để mang vốn về, đó là bán các CP đã đầu tư đi, hay nói 1 cách đơn giản hơn là oppo DIG CEO cho những người vào sau, đó là lý do trên các diễn đàn A7 & các đệ tử sẵn sàng đào mả tổ những ai có quan điểm trái chiều về DIG & CEO. Đặt lại câu hỏi tại sao L14 không trực tiếp đầu tư mà lại phải thông qua LFI ? Vì L14 là công ty niêm yết, buộc phải công bố báo cáo tài chính quý, do đó việc mua bán CP & oppo sẽ rất dễ bị lộ, còn thông qua LFI có thể giấu được. Còn câu chuyện IPO LFI cũng tiếp tục là bánh vẽ vì đây là công ty mới thành lập, sẽ ko thể lên sàn được trong 2 - 3 năm tới được
Bây giờ qua phân tích này mọi người có thể hiểu được mục tiêu rõ ràng của A7 là oppo DIG & CEO qua việc hô hào rầm rộ & tạo sóng cho các CP này trong giai đoạn đầu. Còn nếu A7 chơi quân tử ko oppo mà đồng hành cùng doanh nghiệp, thì sẽ rất lâu, có thể 10 – 20 năm khoản đầu tư này mới có thể mang về lợi nhuận & đem tiền về cho L14, & cái vốn hóa 12k tỷ như hiện tại của L14 mãi mãi là bánh vẽ. Theo giả thiết nào A7 cũng sẽ là người cho các chứng sỹ ở trên ngọn thông, hoặc DIG/CEO, hoặc L14, hoặc cả 2!
Bản thân mình ủng hộ quan điểm về sóng BĐS & thiên thời đối với các công ty BĐS, tuy nhiên có 1 vài vấn đề liên quan đến 1 nhóm CP cực kỳ ồn ào trong thời gian vừa rồi, quan điểm của mình ở đây không mới, nhưng tổng hợp & xâu chuỗi lại các sự kiện có liên quan đến nhau để đánh giá lại về các CP BĐS tăng nóng trong thời gian vừa rồi
1. A7 là ai ?
Nguyễn Mạnh Tuấn/ Nhadautu1970/ Sieucophieu12345
Nguyễn Mạnh Tuấn - Thành viên HĐQT L14 | CafeF.vn
A7 là ai? - Từ phá sản đến sở hữu hàng ngàn tỷ đồng (ndt1970.com)
Nổi danh với phương pháp định giá CP theo đếm quỹ đất, hay còn gọi là đếm cua, tính tổng lượng đất mà DN đang có rồi nhân với giá đất thị trường rồi suy ra quy mô vốn hóa. Phương pháp này đúng không ? Đúng nhưng chưa đủ, vì con đường từ quỹ đất tới đất thương phẩm là 1 câu chuyện không đơn giản, vì DN sẽ phải bỏ ra 1 lượng tiền không nhỏ để hoàn thiện các thủ tục pháp lý & triển khai xây dựng dự án, cũng như khả năng bán được hàng hay không. Do đó đối với các DN có quỹ đất lớn nhưng năng lực tài chính hạn chế thì khả năng thực hiện được lợi thế này là những câu chuyện cách xa nhau. Hiện tại thì cách định giá của A7 đang lờ đi việc này, thậm chí nhiều đệ tử học theo còn bỏ qua việc trừ số dư nợ phải trả rất lớn trên bảng cân đối kế toán.
2. Câu chuyện về L14 – LFI & DIG, CEO
Kết quả kinh doanh của L14 có tốt ko ? Với các con số biên lãi gộp ~ 50%; lãi ròng ~ 35%; Eps dự kiến 2021 ~ 13k là 1 con số rất tốt, tuy nhiên với vốn hóa khoảng 12 nghìn tỷ với quy mô vốn điều lệ khoảng 268 tỷ là 1 điều thực sự phi lý. Đi sâu vào báo cáo của L14, biên lãi gộp của họ rất cao, chủ yếu từ lợi thế giá vốn của KĐT Minh Phương là rất thấp, tuy nhiên tới hết Q3/2021, tồn kho của dự án này chỉ còn khoảng 100 tỷ, với biên LN gộp & biên LN ròng hiện tại thì ước tính số tồn kho này mang về cho L14 trên dưới 200 – 300 tỷ nữa, còn quy mô vốn hóa bây giờ đã gấp khoảng 50 lần con số này.
Vậy kỳ vọng của L14 đến từ đâu ? Các dự án mới kỳ vọng đem lại LN trong tương lai như Nam Minh Phương, Phù Ninh, Thanh Thủy, … vẫn là những câu chuyện rất xa xôi trong tương lai, thậm chí còn chưa hoàn thiện xong các thủ tục pháp lý để GPMB, triển khai dự án chứ còn chưa biết đến khi nào mới thực hiện xong để bán được hàng, & do thời điểm này đơn giá GPMB cũng như các chi phí xây dựng đã cao hơn rất nhiều so với trước kia rồi nên các dự án này chắc chắn không thể có giá vốn tốt như giá vốn của KĐT Minh Phương được
Tạm lấy theo suất sinh lời của KĐT Minh Phương, 1 đồng chi phí tạo ra khoảng 2 đồng LN gộp & 1,5 đồng LN ròng, để tạo ra 12k tỷ lợi nhuận (tương ứng với vốn hóa của L14 hiện tại), thì L14 sẽ phải bỏ ra khoảng ~ 8k tỷ chi phí, đây là 1 con số vượt rất xa khả năng tài chính của L14 hiện tại, số dư tiền của L14 tại thời điểm cuối Q3 chỉ khoảng ~ 300 tỷ
Vậy L14 lấy nguồn tiền ở đâu để triển khai dự án ? A7 đã dùng 1 phần tài chính của L14 để thành lập LFI với số vốn 110 tỷ với mục đích huy động vốn cho L14, & danh mục đầu tư của LFI là gì ? chính là nhóm CP tăng rất nóng trong thời gian vừa rồi: DIG – CEO
LFI được thành lập từ Q1/2021 & bắt đầu tăng vốn trong Q2/2021, trùng với thời điểm bắt đầu đà tăng của 2 CP trên, do đó có thể khẳng định chính việc mua vào các CP này của LFI là nguyên nhân trực tiếp tạo sóng, sau đó liên tục là các bài hô hào cực mạnh của nhóm A7 của các đệ tử tạo tâm lý đầu cơ cực mạnh tới các CP này, dẫn tới đà tăng phi mã sau đó & đạt tới con số 3 chữ số ở đỉnh. A7 cứ hô cái lý thuyết bơm tiền & đếm cua, giá CP vẫn cứ tăng bất chấp các con số phân tích về cơ bản kéo theo lượng con nhang đệ tử khổng lồ, & có quá nhiều người tin theo cùng với tâm lý fomo dẫn tới sự tăng giá không ngừng nghỉ & trở thành nhóm CP gây ra sự tiếc nuối lớn nhất của chứng sỹ trong giai đoạn cuối 2021 – đầu 2022
Tuy nhiên đặt lại vấn đề là mục đích ban đầu của LFI là gì ? Tạo nguồn tài chính & huy động vốn cho L14, LFI đã đầu tư & làm thế nào để mang vốn về, đó là bán các CP đã đầu tư đi, hay nói 1 cách đơn giản hơn là oppo DIG CEO cho những người vào sau, đó là lý do trên các diễn đàn A7 & các đệ tử sẵn sàng đào mả tổ những ai có quan điểm trái chiều về DIG & CEO. Đặt lại câu hỏi tại sao L14 không trực tiếp đầu tư mà lại phải thông qua LFI ? Vì L14 là công ty niêm yết, buộc phải công bố báo cáo tài chính quý, do đó việc mua bán CP & oppo sẽ rất dễ bị lộ, còn thông qua LFI có thể giấu được. Còn câu chuyện IPO LFI cũng tiếp tục là bánh vẽ vì đây là công ty mới thành lập, sẽ ko thể lên sàn được trong 2 - 3 năm tới được
Bây giờ qua phân tích này mọi người có thể hiểu được mục tiêu rõ ràng của A7 là oppo DIG & CEO qua việc hô hào rầm rộ & tạo sóng cho các CP này trong giai đoạn đầu. Còn nếu A7 chơi quân tử ko oppo mà đồng hành cùng doanh nghiệp, thì sẽ rất lâu, có thể 10 – 20 năm khoản đầu tư này mới có thể mang về lợi nhuận & đem tiền về cho L14, & cái vốn hóa 12k tỷ như hiện tại của L14 mãi mãi là bánh vẽ. Theo giả thiết nào A7 cũng sẽ là người cho các chứng sỹ ở trên ngọn thông, hoặc DIG/CEO, hoặc L14, hoặc cả 2!
Last edited:
với ita Hii 
2 con hàng chỉ lược dri với ors thì đợi ra Tết mới may ra có game nên kệ mẹ nó còn tiền đâu mà đánh 
con này trừ khi nó thủng 14 thì xem xét còn đâu kệ con mẹ nó ra năm tính chứ h mua đâu cũng chết thôi mà tôi nắm được tí thông tin con này nên ko sợ 
20.1 lại làm lèo phát lên 35 lại ấm
hy vọng đến ngày đó thị trườngđỡ xấu còn có cái mà tím 
đứt tay 
