Stakenet DEX: Giao diện người dùng AMM
1. Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?
Ban đầu
được đề xuất bởi Vitalik Buterin trong một bài đăng trên Reddit , việc tạo thị trường chỉ đơn giản là quá trình tạo ra khối lượng trên một sàn giao dịch bằng cách đặt cả lệnh mua và bán ở một mức giá nhất định và thu lợi nhuận từ chênh lệch. AMM, viết tắt của
các nhà tạo lập thị trường tự động , chỉ đơn giản là tự động hóa quy trình này. Điều này đề cập đến bất kỳ loại tính năng tạo thị trường nào được tự động hóa.
Thuật ngữ này trở nên đặc biệt được biết đến với sự thành công của Uniswap - Uniswap và các DEX của Nhà cung cấp thanh khoản (LP) tương tự khác yêu cầu AMM vì chúng xác định giá theo thuật toán dựa trên số dư thanh khoản tổng hợp.
Tại sao AMM tồn tại?
Giao dịch bot / tạo thị trường là một tính năng của nhiều CEX và DEX vì tất cả các sàn giao dịch đều yêu cầu tính thanh khoản như một tính năng chính để đảm bảo họ có thể phục vụ khách hàng một cách hiệu quả. Do đó, nhiều sàn giao dịch khuyến khích cung cấp thanh khoản này bằng cách cung cấp cho người dùng / nhà tạo lập thị trường cơ hội thu lợi nhuận từ việc tạo ra thị trường.
Ví dụ: sàn giao dịch tập trung Kucoin sử dụng một bot giao dịch lưới rất tương tự mà bạn có thể cấp vốn với tư cách là người nắm giữ - họ chỉ đơn giản gọi nó là “bot”, nhưng nó thực sự giống nguyên tắc của chiến lược giao dịch lưới được sử dụng bởi bot AMM của dex .
Sự khác biệt giữa các AMM khác nhau là gì?
Sự khác biệt chính giữa AMM của Uniswap và AMM của sổ đặt hàng (như giao diện người dùng AMM của Stakenet) là AMM của sổ đặt hàng phản ứng hiệu quả hơn với sự trượt giá vì bạn không bắt buộc phải cung cấp cho cả hai bên của sàn giao dịch để kiếm tiền.
Điều này cho phép quản lý tốt hơn sự trượt giá và tiềm năng lợi nhuận tốt hơn thông qua ước tính độ sâu thị trường - bởi vì đó là các đơn đặt hàng thực tế được thực hiện ngang hàng, không phải là ước tính thuật toán về giá / biến động dựa trên số dư thanh khoản của các mã thông báo được gộp chung. Bạn có thể giải thích độ sâu thị trường đó và đặt lệnh theo thuật toán tại các điểm chính trong độ sâu thị trường đó để tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận.
Cả hai cách tiếp cận đều có cùng mục tiêu - đảm bảo tính thanh khoản được cung cấp để hỗ trợ thị trường cho cặp tiền được đề cập. Sự khác biệt là các bot AMM dành cho trao đổi sổ đặt hàng truyền thống cho phép bạn có cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường mà bạn đang cung cấp thanh khoản, điều này cho phép phát triển tốt hơn việc tạo thị trường theo thuật toán - và sự đa dạng của các chiến lược tạo thị trường này cho phép khả năng phục hồi tốt hơn và tiềm năng sinh lời cao hơn.
2. Tổn thất vĩnh viễn (IL)
Một khái niệm nữa cần phải hiểu là khái niệm
Mất mát vô thường. Thuật ngữ này đề cập đến việc mất tiền tạm thời (vô thường) mà nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể gặp phải do sự biến động của thị trường. Thông thường, điều này đề cập đến thực tế là (các) số dư phụ của nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể thay đổi.
AMM hiện tại của Lớp 1 DEX sử dụng
mô hình XYK - một phương trình toán học giúp LP tính toán rủi ro tổn thất vô thường của họ. Nó còn được gọi là nhà tạo lập thị trường “x * y = k”.
Ý tưởng là hợp đồng thông minh nắm giữ x số lượng mã thông báo A và y số mã thông báo B và luôn duy trì rằng x * y = một số “k” không đổi. Điều này đảm bảo rằng những thay đổi về số lượng mã thông báo là những gì thay đổi giá. Mô hình này cũng thực hiện một đường cong giá để đảm bảo rằng nhóm vẫn có lãi. Khi ai đó muốn mua hoặc bán tiền xu, họ chỉ cần chuyển vị trí của họ trên phương trình AMM.
Đây được gọi là khoản lỗ “vô thường” vì giá của tài sản có thể giảm trở lại giá trị của nó khi LP gửi tiền lần đầu tiên. Tổn thất vĩnh viễn chỉ trở thành vĩnh viễn khi LP quyết định rút tiền của mình.
Đối với AMM dựa trên sổ đặt hàng của Stakenet thì nó cũng tương tự. Các nhà giao dịch tìm cách cung cấp tính thanh khoản cho DEX dựa trên sổ lệnh của Stakenet (và lợi nhuận từ chênh lệch giá) cũng có thể gặp phải IL, nhưng như đã đề cập ở trên, có một số khác biệt:
- LP có thể sử dụng AMM với một nội dung duy nhất.
- Có thể quản lý rủi ro / phần thưởng của bạn bằng một thanh trượt, điều chỉnh khoảng cách so với giá thị trường.
- Quản lý từng mặt của một cặp riêng biệt.
- Chỉnh sửa vị trí của bạn mà không cần rút tiền khỏi hợp đồng thông minh.
- Hủy / đóng vị trí AMM của bạn mà không phải trả phí trên chuỗi.
3. Giao diện người dùng AMM của Stakenet sẽ hoạt động như thế nào?
So với Uniswap, Stakenet DEX có sổ đặt hàng, do đó giao diện người dùng AMM của chúng tôi dựa trên sổ đặt hàng. Đây là một giao diện dễ sử dụng, nơi người dùng có thể chạy các chiến lược giao dịch với một giao diện người dùng đơn giản và chỉ cần nhấn một nút.
Người dùng có thể chỉ cần đặt một số tiền vào một thuật toán giao dịch và điều chỉnh rủi ro / phần thưởng bằng một thanh trượt. Sau khi nhấp vào “Bắt đầu” các lệnh giới hạn khác nhau (hiện có 10 lệnh giới hạn, xem thêm thông tin, GIF ở dưới cùng) sẽ được đăng xung quanh giá thị trường hiện tại, trong khi mức chênh lệch tùy thuộc vào rủi ro đã chọn.
Việc tăng rủi ro sẽ dẫn đến việc các đơn đặt hàng được đăng rất gần với giá thị trường hiện tại và do đó có khả năng được lấp đầy nhanh chóng. Bây giờ nếu thị trường tăng đột biến nhanh, nhà giao dịch có thể bị lỗ ngắn hạn hoặc lợi nhuận ngắn hạn, tùy thuộc vào lệnh đã thực hiện trước đó của họ. Rủi ro thấp hơn có nghĩa là các đơn đặt hàng càng xa giá thị trường hiện tại và do đó sẽ không sớm được lấp đầy. Như chúng tôi đã triển khai “
Taker trả cho Maker ”, mọi lệnh giới hạn được thực hiện sẽ được thanh toán từ
45–67,5% của 0,25% phí giao dịch.
AMM UI là phiên bản đầu tiên của
Vortex , sau này cũng sẽ bao gồm
giao dịch chênh lệch giá . Người dùng cũng có kế hoạch triển khai các chiến lược giao dịch của riêng mình cho giao diện người dùng trong các phiên bản sau. Điều đó được cho là các nhà giao dịch và lập trình viên bot đã có thể sử dụng
API Stakenet DEX để triển khai các chiến lược giao dịch của riêng họ trên bot.
4. Tại sao Stakenet lại xây dựng giao diện người dùng AMM?
Cho đến nay, các công ty ngân hàng, thương mại và đầu tư đã có độc quyền về chênh lệch giá và tạo lập thị trường, với rào cản gia nhập rất cao là bắt buộc.
Vortex sẽ cung cấp cho người dùng hàng ngày các công cụ và khả năng cạnh tranh và phá vỡ toàn bộ ngành tài chính. Chúng tôi coi đây là một mục tiêu quan trọng vì nó phân cấp hiệu quả ngành giao dịch tự động trị giá hàng nghìn tỷ đô la hiện tại.
Giao diện người dùng là chìa khóa, vì vậy mọi người dùng có thể cam kết thanh khoản (tương tự như Uniswap) mà không cần kiến thức kỹ thuật hoặc sử dụng dòng lệnh. AMM của chúng tôi sẽ hoạt động ngoài chuỗi, cho phép chúng tôi thực hiện trực tiếp mô hình phí “
người trả tiền cho nhà sản xuất ”.
Những lợi ích mang lại cho người dùng là:
- mọi người đều có thể tham gia
- thanh khoản hơn
- khối lượng nhiều hơn
- giao dịch tức thì và riêng tư
https://miro.medium0.com/max/1400/1*PeBNnpyjjc4WgfzKPp6o3A.gif
Với v1 của giao diện người dùng AMM phiên bản beta đóng, người thử nghiệm đã có thể:
- chiến lược lưới bắt đầu và dừng
- đăng đơn đặt hàng
- phản ứng với các đơn đặt hàng được lấp đầy do chiến lược
- bắt đầu với rủi ro được xác định trước (rủi ro lớn hơn có nghĩa là đơn đặt hàng của bạn sẽ gần với giá thị trường hơn)
- thay đổi cặp một cách an toàn
Phiên bản đầu tiên này hiện đang được thử nghiệm và gỡ lỗi bởi những người thử nghiệm beta kín phối hợp với nhóm nhà phát triển của chúng tôi.
:
:
:
Tạo đồ họa thông tin, chuỗi Twitter, video, bài báo hoặc bất kỳ hình thức thông tin nào khác giải thích cách hoạt động của Stakenet.
