Lạm phát mà mua BDS hay cổ phiếu là SAI LẦM !
Lạm phát sẽ ảnh hưởng gì tới tài sản tài chính và BDS ?
Khi lạm phát tăng quá cao, ngân hàng nhà nước sẽ tăng lãi suất để thu hút tiền gửi và giảm cung tiền trong lưu thông, trái phiếu chính phủ cũng phải tăng lợi tức.
Với lãi suất tăng lên thì nguồn tiền sẽ chảy từ kênh đầu tư rủi ro hơn ( cổ phiếu ) qua kênh tiền gửi, trái phiếu, làm giảm p/e toàn thị trường và giảm giá cổ phiếu.
Lạm phạt tăng cao cũng khiến ngân hàng phải nâng lãi suất tiền vay để tạo được lãi thực dương ( lãi trừ đi lạm phát ), lãi suất cho vay tăng sẽ khiến cho các tổ chức và cá nhân vay nợ có thể không trả được lãi, buộc phải bán tháo tài sản cầm cố ( BDS, nhà xưởng, oto … ) làm các tài sản này giảm giá.
Vậy là lạm phát khiến cho tài sản tài chính và BDS đều bị giảm thị giá chứ không tăng lên, và cổ phiếu hay BDS đều không phải là kênh an toàn trong thời kì lạm phát.
Vậy lạm phát nên bỏ tiền vào đâu ?
Khi lạm phát tăng và ngân hàng tăng lãi suất thì điều quan trọng nhất là cầm tiền mặt đem gửi tiết kiệm, nghe có vẻ hơi vô lý ( vì lạm phát làm tiền mất giá cơ mà ) nhưng việc thoát khỏi tài sản tài chính lúc này là để chờ đợi cơn sụp đổ của thị trường và có thể mua được tài sản giá rẻ.
Ở Việt Nam nói riêng thì lạm phát ngoài việc gửi tiền ngân hàng để đợi mua tài sản giá rẻ chúng ta có thể mua VÀNG. Vì sao ?
Việt Nam sẽ chịu 2 yếu tố gây nên lạm phát
1. Lạm phát do chi phí đẩy ( lạm phát chung toàn cầu )
- Ngành năng lượng tăng giá quá cao dẫn tới giá tất cả các ngành khác từ phân bón tới thực phẩm đều tăng theo
2. Lạm phát do tỉ giá
- Mĩ thu lại lượng tiền phát hành do gói QE làm USD mạnh lên, do Việt Nam có dự trữ ngoại hối khá thấp ~ 4 tháng nhập khẩu nên khả năng cao tỉ giá USD/VND tăng mạnh và làm tăng giá sp nhập khẩu gây lạm phát
Chung quy lại thì sẽ là: USD mất giá so với Vàng và VND mất giá so với USD
Giả sử lạm phát thế giới khoảng 8% và tỉ giá USD/VND tăng 10% thì giá Vàng so với VND sẽ tăng 18,8% ( có lẽ sẽ cao hơn lãi suất ngân hàng giai đoạn lạm phát )
UPDATE thêm hình ảnh về giai đoạn lạm phát cao ở Mĩ 1970s và 1980s cùng với hiệu quả trong gia đoạn đó khi vào chứng khoán, vàng và nhà đất
GIá BDS
Xem tệp đính kèm 1094400
GIá vàng
Xem tệp đính kèm 1094401
Chỉ số S&P 500
Xem tệp đính kèm 1094402
#2 mình sẽ nói rõ hơn về độ mỏng manh của tỉ giá đồng VND và so sánh với các nước khác trong khu vực như malay, indo
.
