thảo luận [CLB Vàng] Tìm hiểu về vàng, mua vàng, đầu tư vàng ở VN

Chơi voz một thời gian, nhận thấy vozer cũng rất quan tâm tới vàng, đó là điều hiển nhiên, vốn dĩ vàng đã gắn liền với cuộc sống và kinh tế của nhân loại từ xxxxxx năm qua. Tuy nhiên Voz (hay Voz Tân) chưa có một topic tổng hợp đúng nghĩa, dễ bị trôi.

Nên ở topic này mình sẽ tổng hợp những kiến thức (từ những kiến thức ai cũng biết rồi cho tới những kiến thức ít người biết), và trả lời tất cả những câu hỏi (đúng sai mời các thím phản biện) liên quan tới loại kim loại quý này.

---------------------------
Disclaimer:
+Mình không úp bô lùa gà, không bán khóa học. Mình có công việc toàn thời gian (cầm đồ) và có thu nhập chuẩn voz từ công việc đó, mình không có nhu cầu úp bô lùa gà ai cả.
+Những kiến thức hiển nhiên ai cũng biết, nếu bạn biết rồi thì bỏ qua.
+Những kiến thức ít người biết, tuy nhiên chưa chắc đúng 100%, mời các bạn phản biện.
+Những nhận định chủ quan, lỡ bạn có cháy tk thì đừng chửi, tiền ai nấy chơi.
+Một vài hành vi không hoàn toàn hợp pháp 100%, nên cẩn thận trước khi hành động.
---------------------------
Các chủ đề trong thớt này sẽ được đăng một cách rời rạc và không hệ thống, nếu các bạn muốn mình bổ sung gì thì hãy nói, mình sẽ update

---

Spoiler: 1. Vàng là gì? Các kiến thức chung chung nhất về vàng

thảo luận - [CLB Vàng] Tìm hiểu về vàng, mua vàng, đầu tư vàng ở VN (https://voz.vn/t/clb-vang-tim-hieu-ve-vang-mua-vang-dau-tu-vang-o-vn.747476/post-24366992)

Spoiler: 2. Giá trị của vàng

thảo luận - [CLB Vàng] Tìm hiểu về vàng, mua vàng, đầu tư vàng ở VN (https://voz.vn/t/clb-vang-tim-hieu-ve-vang-mua-vang-dau-tu-vang-o-vn.747476/post-24369486)

Spoiler: (Nâng cao) Phụ lục 1: Bàn về phân bổ vàng trong danh mục đầu tư

thảo luận - [CLB Vàng] Tìm hiểu về vàng, mua vàng, đầu tư vàng ở VN (https://voz.vn/t/clb-vang-tim-hieu-ve-vang-mua-vang-dau-tu-vang-o-vn.747476/post-24374884)

-----------------------------------------
Danh sách các thuyền viên @taone123456789 , @thuanbkfet , @junejune , @kNX , @_PotG_ , @katekui1 , @ameniminakanushi , @aldhoa , @sinnosuke_3810 , @quangpro1201 , @Koenigsex ,@caccumcumpacpumpum , @naughtyfox93 , @Laiducanh , @KiemTuan , @zon123s , @skydragon007 , @SuChuaTinhTam , @Củ Chi Gym , @Meatmoney , @Quang Nguyen995 , @thangnguyen201k , @nambeo24121991 , @Xiao Yu , @t0bivn , @quark_mta , @do_vu , @Laviet , @TinnGS , @JUchi , @alealevip , @mr.chuoi93 , @lCrYl , @chaibia , @Hero_Cyber , @waittodeath_1794 , @Joachim von Ribbentrop , @keangoo , @blackhawk5 , @em_yeu_mod , @ão ãnh 123 , @bibanhoai_chanqua , @TapChoiRuBik , @agaxixero0, @Heron91, @gaaravn, @Convitcon1180, @khabt12, @G_Allien, @richdadpoordad, @godharem, @Nothing31, @ToanLyHoa, @kenshin2012, @DN_1989

Mỏ neo @Lên Đây Tâm Sự 3

---------------------------------
----------------------------------------------------
to be continued... ->

1.1 Vàng là gì?
Nói tới vàng thì chắc vozer nào cũng biết, nên tôi xin mạn phép mượn khái niệm về vàng từ wiki:

Vàng là nguyên tố hóa học có ký hiệu Au (lấy từ hai tự mẫu đầu tiên của từ tiếng La-tinh aurum, có nghĩa là vàng) và số nguyên tử 79, một trong những nguyên tố quý, làm cho nó trở thành một trong những nguyên tố có số nguyên tử cao tồn tại ngoài tự nhiên. Ở dạng tinh khiết, nó là một kim loại sáng, màu vàng hơi đỏ, đậm đặc, mềm, dẻo và dễ uốn. Về mặt hóa học, vàng là kim loại chuyển tiếp và là nguyên tố nhóm 11. Nó là một trong những nguyên tố hóa học ít phản ứng nhất và có dạng rắn trong điều kiện tiêu chuẩn.​

Nhấp để mở rộng...

1.2 Các thông tin thú vị về vàng
11.2 triệu - Nếu toàn bộ vàng trên thế giới này được kéo thành sợi dây mỏng 5 micron, nó sẽ có thể quấn quang trái đất 11.2 triệu lần.
2808 - 2808 độ C là điểm sôi của vàng.
31.103 - Một troy once, đơn vị đo trọng lượng vàng cổ xưa có trọng lượng quy đổi là 31.103 gram, tương tự, một lượng vàng ta có trọng lượng là 37.500 gram.
1064 - Vàng bắt đầu nóng chảy từ 1064 độ C.
187,200 - Là tổng lượng vàng (theo tấn) đã được khai thác từ những ngày đầu của nhân loại.
49 - Gần phân nửa lượng vàng được khai thác (49%) là để làm trang sức.

1.3 Lịch sử về vàng và các vàng trở thành "đồng tiền" chung của nhân loại
Vàng trở thành một loại tiền tệ chủ yếu vì nó đáp ứng các tiêu chí cần thiết để một loại hàng hóa được sử dụng làm tiền. Những tiêu chí này bao gồm:
-------------
Độ bền: Vàng có độ bền cao và không bị ăn mòn hay xỉn màu, khiến nó trở nên lý tưởng để lưu giữ có thể trong hàng chục, trăm năm như một dạng của cải
Tính di động: Vàng tương đối nhẹ và dễ vận chuyển, khiến nó trở nên thiết thực khi được sử dụng làm phương tiện trao đổi.
Khả năng chia nhỏ: Vàng có thể được chia thành các đơn vị nhỏ mà không làm giảm giá trị của nó, giúp có thể sử dụng nó cho các giao dịch có quy mô khác nhau.
Tính khan hiếm: Vàng rất hiếm và khó khai thác từ trái đất, điều này mang lại cho nó giá trị và không dễ bị lạm phát.
Được chấp nhận rộng rãi: Vàng đã được mọi người đánh giá cao và chấp nhận trong suốt lịch sử, khiến nó được chấp nhận rộng rãi như một phương tiện trao đổi.
---------------
Việc sử dụng vàng làm tiền tệ có từ thời cổ đại, khi nó được sử dụng để trao đổi và mua bán. Những đồng tiền vàng đầu tiên được đúc ở Lydia (nay là một phần của Thổ Nhĩ Kỳ ngày nay) vào thế kỷ thứ 6 trước Công nguyên, và những đồng tiền vàng sau đó được sử dụng ở Hy Lạp và La Mã cổ đại. Vàng tiếp tục được sử dụng làm tiền tệ trong suốt lịch sử và nó là thành phần chính của tiêu chuẩn vàng, gắn giá trị của đồng tiền của một quốc gia với một lượng vàng cố định. Hệ thống này đã được nhiều quốc gia sử dụng cho đến giữa thế kỷ 20, khi nó được thay thế bằng hệ thống tiền tệpháp định (fiat money), trong đó giá trị của tiền không bị ràng buộc với bất kỳ hàng hóa vật chất nào.

1.4 Vàng trang sức và Sơ lược về hàm lượng vàng
Mặc dù tổng thể thớt này sẽ nói về vàng nguyên chất (vàng ròng, vàng 24k, vàng 9999) nhưng tôi cũng sẽ trình bày lại các khái niệm này.
1.4.1 Màu sắc
Nhìn chung đồ trang sức có màu vàng cổ điển vẫn là màu phổ biến nhất, nhưng ngày nay người ta chế thêm rất nhiều. Quá trình tạo hợp kim—trộn các kim loại khác với vàng 24 cara nguyên chất—giúp vàng dễ uốn bền hơn, nhưng cũng có thể được sử dụng để thay đổi màu sắc ban đầu của vàng 24k.
-Vàng trắng được tạo ra bằng cách hợp kim vàng nguyên chất với các kim loại trắng như palladi hoặc bạc. Ngoài ra, nó thường được mạ rhodium để tạo ra bề mặt cứng hơn với độ bóng sáng hơn. Vàng trắng hàm lượng 750 ở Vn đang rất được ưa chuông.
-Vàng hồng (rose gold) có được là nhờ pha thêm nhiều kim loại đồng. Ngoài ra các màu khác thường hơn như xanh lam và tím có thể thu được từ việc bổ sung lớp gỉ hoặc oxit trên bề mặt hợp kim. Ví dụ, vàng đen có màu từ oxit coban.
1.4.2 Hàm lượng vàng, carat
'Caratage' là phép đo độ tinh khiết của vàng hợp kim với các kim loại khác. 24k là vàng nguyên chất không có kim loại nào khác. Các cara thấp hơn chứa ít vàng hơn; Vàng 18k chứa 75% vàng và 25% kim loại khác, thường là đồng hoặc bạc.
Tùy các quốc gia khác nhau mà hàm lượng vàng tiêu chuẩn khác nhau.
+Ở Mỹ, 10 carat là tiêu chuẩn vàng tối thiểu được chấp nhận hợp pháp, 14 carat là phổ biến nhất.
+Ở Châu Âu phổ biến là 8k, 10k, 14k. Tuy nhiên các sản phẩm như của Ý xuất khẩu cho thị trường châu Á thì hàm lượng là 18k.
+Ở Châu Á thì hàm lượng vàng thường lớn hơn 14k, phổ biến là 16k, 18k, 20k, 24k.
+Ở Trung Đông thị chuộng vàng 22k.
1.4.2.1 Hàm lượng vàng ở VN
Hàm lượng vàng ở VN gọi là "tuổi vàng". Vàng trang sức ở Vn phổ biến nhất là 600, có nghĩa là hàm lượng vàng 60% hay vàng 6 tuổi. Hầu hết các tiệm có tên tuổi thường làm vàng bắt đầu từ hàm lượng này, các tiệm ít uy tín làm vàng thấp tuổi hơn hầu như mua rồi không bán chỗ khác được. Các loại khác là 610, 625, 710, 750, và vàng 9999.

2.1 Giá trị của vàng nằm ở đâu?
Khác với tiền pháp định (fiat money) vốn được sinh ra và gán giá trị dựa vào niềm tin của người sử dụng nói với hệ thống kinh tế chính trị của chính phủ in ra nó. Vàng bản thân nó có một giá trị nội tại (intrinsic value) không thể bàn cãi. Những giá trị nội tại đó được thể hiện trong nhu cầu (demand) của vàng trên toàn thế giới và được đáp ứng bằng hệ thống cung cấp (supply) vàng ở khắp nơi trên địa cầu.
Cũng như hầu hết hàng hóa trong cuộc sống. Giá vàng được xác định bằng 2 yếu tố là cung và cầu.

2.2 Nguồn cung vàng
Vàng thường được tìm thấy trong các mỏ có liên quan đến đá núi lửa hoặc đá trầm tích, và nó thường được khai thác từ các mạch ngầm hoặc từ các mỏ lộ thiên. Quá trình khai thác vàng từ quặng bao gồm nghiền và xử lý đá để chiết xuất vàng, sau đó được tinh chế và xử lý thành các thanh hoặc đồng xu nguyên chất.
Vàng được khai thác từ các mỏ trên khắp thế giới, với các nhà sản xuất lớn nhất là Trung Quốc, Úc, Nga, Hoa Kỳ, Canada, Peru và Nam Phi.
Sản lượng vàng khai thác hằng năm dao động quanh 4,500 tấn, nhìn chung trong hàng thập kỉ trở lại đây, nguồn cung vàng không đổi, mặc dù vàng ngày càng hiếm và khó khai thác, công nghệ hiện đại giúp các nhà khai thác chiết xuất được nhiều vàng từ lòng đất hơn.

Nguồn cung vàng từ 2010-2022. Dê thấy mặc dù giá vàng dao động mạnh, nguồn cung hầu như không đổi. Lượng vàng khai thác được (tím). Lượng vàng tái chế (xanh)


2.3 Nhu cầu vàng
Để nói về nhu cầu của vàng chúng ta phải bàn về giá trị của nó đối với con người, cụ thể là giá trị hữu hình (nhu cầu thực tế sử dụng), và giá trị vô hình (nhu cầu đầu cơ, nhu cầu làm tiền trao đổi). Khác với nguồn cung vàng, nhu cầu về vàng thay đổi ở mức độ khá theo từng năm. Tuy nhiên tùy nhân tố mà độ ảnh hưởng của nó đến giá vàng khác nhau.

Tím: nhu cầu trang sức. Đỏ: Nhu cầu công nghệ. Xanh lá: Nhu cầu đầu tư. Tím nhạt: chứng khoán ETF vàng. Đường vàng: Giá vàng



-----------------------------
2.3.1 Nhu cầu hữu hình
+Đồ trang sức: Việc sử dụng vàng nhiều nhất là đồ trang sức, chiếm khoảng 50% tổng nhu cầu vàng. Vàng được đánh giá cao về vẻ đẹp, độ hiếm và độ bền, khiến nó trở thành lựa chọn phổ biến để làm nhẫn đính hôn, dây chuyền, hoa tai và các loại trang sức khác.
+Công nghệ: Vàng được sử dụng trong nhiều loại thiết bị điện tử, bao gồm điện thoại thông minh, máy tính và tivi. Vàng là một chất dẫn điện tuyệt vời và không bị ăn mòn hoặc xỉn màu, khiến nó trở nên lý tưởng để sử dụng trong các thiết bị điện tử. Việc sử dụng này chiếm khoảng 10% tổng nhu cầu vàng hằng năm.
+Y tế và nha khoa: Vàng được sử dụng trong y tế và nha khoa bởi vì nó dễ chế tạo, cứng, và không bị phân hủy và phản ứng với cơ thể. Nhìn chung hằng năm có khoảng 5% vàng được sử dụng trong y tế và nha khoa.
+Khác: Các ứng dụng khác của vàng bao gồm công nghệ hàng không vũ trụ và vệ tinh, huy chương và giải thưởng, và sản xuất các đồ vật trang trí.
-> Nhu cầu hữu hình của vàng chiếm hơn 65% tổng nhu cầu vàng hằng năm.
2.3.2 Nhu cầu vô hình
+Đầu cơ: Vàng cũng được sử dụng như một tài sản đầu cơ, với nhu cầu vàng miếng và tiền xu bằng vàng chiếm khoảng 25% tổng nhu cầu vàng hằng năm. Nhiều người mua vàng để phòng ngừa lạm phát hoặc bất ổn kinh tế và vàng được coi là tài sản trú ẩn an toàn có thể bảo toàn tài sản trong thời kỳ thị trường biến động.
+Các ngân hàng trung ương: Các ngân hàng trung ương là các tay chơi lớn nhất trong cuộc chơi vàng. Các ngân hàng trung ương nắm giữ vàng như một tài sản dự trữ, có thể được sử dụng để hỗ trợ giá trị đồng tiền hoặc cung cấp thanh khoản trong thời kỳ khủng hoảng. Việc sử dụng này chiếm khoảng 10% tổng nhu cầu.
-> Nhu cầu vô hình của vàng chiếm khoảng 35% tổng nhu cầu vàng hằng năm.
---------------------------

2.4 Vậy yếu tố nào có sức ảnh hưởng đến giá vàng?
Nhận định đầu tiên là nguồn cung vàng có vẻ không ảnh hưởng nhiều đến giá vàng, vì nhìn chung nguồn cung vàng trong nhiều năm qua là không đổi. như vậy yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng phải là nhu cầu vàng.
Tiếp đến hãy xét đến nhu cầu vàng và hãy xem yếu tố nào cấu thành nhu cầu vàng có ảnh hưởng đến giá vàng nhiều nhất
2.4.1 Trang sức

Tím: nhu cầu trang sức. Đường vàng: Giá vàng
Nhu cầu về trang sức có vẻ như không đi liền với giá vàng, đơn cử từ 2010-2013 nhu cầu trang sức tăng mạnh (nhờ TQ) nhưng giá vàng giảm. 2020 nhu cầu trang sức giảm mạnh (do covid) thì giá vàng lại tăng.
2.4.2 Công nghệ

Tím: điện tử, Đỏ: khác, Xanh lá: Y tế và nha khoa. Đường vàng: giá vàng

Công nghệ có vẻ cũng không phải là nguyên nhân cho sự thay đổi của giá vàng. Nhu cầu vàng trong công nghệ ngày càng giảm do công nghệ mới cần ít vàng hơn.
2.4.3 Đầu tư

Tím: vàng miếng, Đỏ + xanh: tiền xu, Tím nhạt: chứng khoán ETF vàng. Đường vàng: giá vàng

Lúc này ta có thể dễ thấy (nếu bạn nào không dễ thấy thì tôi nói cho dễ thấy) hai nhân tố chính trong cuộc chơi giá vàng là:
1. Vàng miếng: Đồ chơi dành cho đại gia, bao gồm ai? Người giàu, các định chế tài chính lớn, các ngân hàng trung ương
2. Vàng chứng khoán: Gọn nhẹ dễ chơi, các quỹ, các nhà đầu tư, các định chế tài chính
Tiếp theo, hãy để ý kĩ những năm mà vàng chứng khoán bị bán ròng và những năm mà vàng chứng khoán được mua ròng.
->vàng chứng khoán là nhân tố lớn nhất ảnh hưởng đến giá vàng trong trung hạn (~10 năm).

Q:Vậy tại sao 2021-2022 vàng chứng khoán bán ròng nhưng giá vàng không giảm?
A: Hãy nhìn lượng vàng miếng được mua vào. Lượng vàng này được mua vào bởi các định chế tài chính lớn (phòng khủng hoảng kinh tế) và các ngân hàng trung ương (để bảo chứng cho tiền pháp định phòng lạm phát) nên giá vàng vẫn giữ vững

Nhấp để mở rộng...

Vàng khó đánh hơn chứng khoán, biên độ đi rất khó chịu

Bao Thanh Thien 3 đã nói:

Vàng khó đánh hơn chứng khoán, biên độ đi rất khó chịu

Nhấp để mở rộng...

đánh ft mg trên exnes thấy thấy sao rồi bác

Bao Thanh Thien 3 đã nói:

Vàng khó đánh hơn chứng khoán, biên độ đi rất khó chịu

Nhấp để mở rộng...

Tôi không khuyến khích chơi vàng sàn thím nhé. Nếu được hãy mua vàng vật lý. Các bài sau tôi sẽ chỉ cách mua vàng vật lý spread 200k/lượng thôi

Chi tiết quá

canguvang1098 đã nói:

đánh ft mg trên exnes thấy thấy sao rồi bác

Nhấp để mở rộng...

Đang lỗ thím
Từ đợt ảnh hưởng tin tức thì bị lỗ

mrsimply đã nói:

Chi tiết quá

Nhấp để mở rộng...

Sẽ còn nhiều bài chi tiết hnơ nữa nhé thím

@Chủ Tiệm 2 : thời điểm này có nên mua vàng không bác?

via theNEXTvoz for iPhone

tuankiem đã nói:

@Chủ Tiệm 2 : thời điểm này có nên mua vàng không bác?

via theNEXTvoz for iPhone

Nhấp để mở rộng...

Ngắn gọn là có. Nhưng mua bao nhiêu, mua ở đâu, mua loại nào,mua thế nào thì mình sẽ từ từ viết nhé

Chủ Tiệm 2 đã nói:

Ngắn gọn là có. Nhưng mua bao nhiêu, mua ở đâu, mua loại nào,mua thế nào thì mình sẽ từ từ viết nhé

Nhấp để mở rộng...

nhẫn trơn 9999 các hãng của pnj và doji lúc giá vàng thế giới lên thì thấp hơn 1tr,lúc giá xuống thì lại cao hơn 1 tr làm người mua muốn bán lại lỗ gần 2tr,hic
bác khắc phục tình trạng này như thế nào vậy bác

canguvang1098 đã nói:

nhẫn trơn 9999 các hãng của pnj và doji lúc giá vàng thế giới lên thì thấp hơn 1tr,lúc giá xuống thì lại cao hơn 1 tr làm người mua muốn bán lại lỗ gần 2tr,hic
bác khắc phục tình trạng này như thế nào vậy bác

Nhấp để mở rộng...

Câu hỏi của bạn chưa rõ ràng lắm, lỗ 2 triệu là lỗ chỗ nào?
Bây giờ tôi cho ví dụ:
+Bạn mua giá vàng lúc 52tr/lượng, để đơn giản hóa ta bỏ đi spread mua/bán.
A) Vàng thế giới lên, quy đổi ra 53tr/lượng, nhưng vàng Vn vẫn còn giá cũ, bạn bán, vài ngày sau vàng VN lên bằng vàng TG -> Bạn lỗ 1tr/lượng
B) Vàng thế giới xuống, quy đổi ra 51tr/lượng, nhưng vàng Vn vẫn còn giá cũ, bạn bán, vài ngày sau vàng VN xuống bằng vàng TG -> Bạn lời 1tr/lượng
-> Giá vàng thế giới chỉ là tham chiếu cho giá vàng trong nước, ở bất kì quốc gia nào, giá vàng vật lý cũng không bằng 100% giá vàng sàn (gia spot vàng TG), lý do nằm ở cung/cầu cục bộ của từng địa phương, các chi phí liên quan đến thuế má, chi phí bản quản vận chuyển,...

Ở cả 2 trường hợp này, có 1 đặc điểm cố hữu của vàng vật lý là:
Biên độ dao động (hay độ nhạy) lúc nào cũng ít hơn vàng sàn, nên vàng sàn có nhảy thì 1 thời
gian vàng vật lý mới theo kịp.
--------------------------------------
Kết: Để khắc phục tình trạng này, thì khi mua vàng vật lý, fen phải giữ tư tưởng tích lũy lâu dài, mua vào bán ra liên tục chỉ làm giàu đám tiệm vàng

Hóng chủ tiệm cầm đồ

Bài viết này được dịch từ nguồn của Hội Đồng Vàng thế giới. Trong bài viết này tôi sẽ giải thích cho các bạn cách vàng trở thành một sản phẩm tuyệt vời dành cho những ai yêu thích đầu tư dài hạn.

1. Tại sao vàng là tài sản tuyệt vời trong bất kì danh mục đầu tư nào?
Vàng là tài sản có tính thanh khoản cao; không phụ thuộc vào bất kì ai, tổ chức, quốc gia nào; không có rủi ro tín dụng; vàng khan hiếm nên không sợ mất giá, và thậm chí có khả năng tăng giá trị theo thời gian. Nó cũng được hưởng lợi từ các nguồn nhu cầu đa dạng: như một khoản đầu tư, một tài sản dự trữ, đồ trang sức và các ứng dụng công nghệ. Những thuộc tính này có nghĩa là vàng có thể nâng cao bất kì danh mục đầu tư nào theo ba cách chính:

+Mang lại lợi nhuận dài hạn
+Cải thiện đa dạng hóa danh mục đầu tư
+Cung cấp thanh khoản

2. Vàng như một tài sản mang lại lợi nhuận dài hạn
2.1 Tài sản mang lại lợi nhuận được các nhà đầu tư ưa thích
Các nhà đầu tư từ lâu đã coi vàng là một tài sản tốt để giữ trong thời kỳ bất ổn. Tuy nhiên, về mặt lịch sử, nó đã tạo ra lợi nhuận tích cực dài hạn trong cả thời kỳ kinh tế tốt và xấu.
Các nguồn nhu cầu đa dạng của nó mang lại cho vàng khả năng phục hồi đặc biệt và tiềm năng mang lại lợi nhuận vững chắc trong các điều kiện thị trường khác nhau. Vì sao lại như thế?

+Khi kinh tế đi xuống, các nhà đầu tư tìm đến vàng như một công cụ trú ẩn, điều này làm giá vàng tăng cao.
+Khi kinh tế đi lên, nhu cầu thực tiễn đời sống của vàng (như làm trang sức, các sản phẩm công nghệ, y tế, nha khoa,...), cũng hỗ trợ cho giá vàng.

-> Kết hợp các yếu tố này mang lại cho vàng khả năng cung cấp sự ổn định trong một loạt các môi trường và thời kì kinh tế.
---------------------------------------------------------

Vàng đã chứng minh giá trị của mình trong suất 3, 5, 10, 20 năm qua bất chấp sự đi lên mạnh mẽ của các tài sản rủi ro khác.

Có thể dễ thấy, trong khoảng thời gian rất dài hạn, 20 năm, vàng tăng giá trị không hề thua kém chứng khoán Mỹ, chứng khoán thế giới và chứng khoán các thị trường mới nổi. Bỏ xa các danh mục trái phiếu. Vàng chỉ thật sự hoạt động kém trong vòng 10 năm trở lại đây, nguyên nhân là do những ai mua vàng cách đây 10 năm bị đu đỉnh. Còn trong vòng 5 hay 3 năm trở lại đây, vàng vẫn là 1 công cụ đầu tư tuyệt vời.
Hơn nửa thế kỷ nhìn lại, giá vàng tính theo đô la Mỹ đã tăng gần 8%/năm kể từ năm 1971 khi bản vị vàng của Mỹ sụp đổ. Trong giai đoạn này, lợi nhuận dài hạn của vàng tương đương với cổ phiếu và cao hơn trái phiếu. Vàng cũng đã vượt trội so với nhiều loại tài sản lớn khác trong 3, 5, 10 và 20 năm qua.
-------------------------------------------------

Vàng ít biến động hơn so với nhiều chỉ số chứng khoán, chứng khoán, phái sinh và hàng hóa vì quy mô, tính thanh khoản và nguồn cầu đa dạng của nó

Thị trường vàng là một thị trường rất lớn, nếu nói về vốn hóa thị trường (bằng giá vàng x lượng vàng tồn tại) thì vốn hóa của vàng rơi vàng khoảng 13,000,000,000,000$ (mười ba ngàn tỷ $). So với bitcoin (hay là vàng 2.0) thì chỉ có 500,000,000,000$ (năm trăm tỷ $), tức bằng khoảng 4% thị trường vàng.
Ngoài ra, giá trị giao dịch vàng hằng ngày cũng lên đến 150 tỷ$. Trong đó 1/2 tổng khối lượng đến từ giao dịch ngoài sàn (hay là giao dịch OTC)
Điều đó có nghĩa là gì? Điều đó có nghĩa là:
1. Không có cá mập thực thụ một tay che trời trong thị trường vàng.
2. Nếu 1 ai đó không còn tin vào giá trị của vàng và muốn bán nó. Hầu như chắc chắn sẽ có người khác mua lại. Bởi vì có quá nhiều người trữ vàng, nên sẽ không có chuyện hoảng loạn bán tháo vàng.
3. Biến động của giá vàng sẽ rất nhỏ, hầu như biến động trong ngày của vàng sàn (Vàng TG) tối đa chỉ 1,5%, còn vàng vật lý địa phương còn thấp hơn, hầu như không có biến động trong ngày.
------------------------------------------

2.2 Vàng giữ giá trị và chống lạm phát
Vàng từ lâu đã được coi là một hàng rào chống lại lạm phát và dữ liệu đã xác nhận điều này: kể từ năm 1971, Tốc độ tăng của vàng đã vượt qua các chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ và thế giới. Vàng cũng bảo vệ các nhà đầu tư khỏi lạm phát cao. Những năm lạm phát ở mức 2%-5%, giá vàng tăng bình quân 8%/năm, con số này tăng lên đáng kể với mức lạm phát cao hơn. Vì vậy, trong dài hạn, vàng không chỉ bảo toàn vốn mà còn giúp danh mục đầu tư tăng trưởng.

Trong lịch sử, các loại tiền tệ chính được bảo chứng bằng vàng. Điều đó đã thay đổi với sự sụp đổ của chế độ bản vị vàng Hoa Kỳ vào năm 1971 và sự sụp đổ cuối cùng của hệ thống Bretton Woods. Kể từ đó, với một vài ngoại lệ, vàng đã vượt trội hơn đáng kể so với tất cả các loại tiền tệ và hàng hóa chính như một phương tiện trao đổi. Và mặc dù sự vượt trội này được đặc biệt đánh dấu ngay sau khi kết thúc chế độ bản vị vàng, vàng rõ ràng đã tiếp tục thể hiện vượt trội so với hầu hết các loại tiền tệ chính trong thời gian gần đây. Một yếu tố quan trọng đằng sau hiệu suất mạnh mẽ này là sản lượng khai thác vàng đã tăng chậm theo thời gian - tăng khoảng 1,7% mỗi năm trong 20 năm qua.
----------------------------------------

Sức mua của các loại tiền tệ và hàng hóa chính đã bị xói mòn đáng kể so với vàng

Ngược lại với vàng, tiền pháp định (fiat money) có thể được in với số lượng không giới hạn để hỗ trợ chính sách tiền tệ, như được minh họa bằng các biện pháp nới lỏng định lượng sau hậu quả của Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) và đại dịch COVID-19. Trong những cuộc khủng hoảng này, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang vàng để tự bảo vệ mình trước sự mất giá của tiền tệ và bảo toàn sức mua của họ theo thời gian.
---------------------------------------------

Giá vàng đã đi theo việc mở rộng nguồn cung tiền của Hoa Kỳ

Dễ thấy, nguồn cung tiền của Hoa Kỳ tăng nhanh và môi trường lãi suất thấp đã tạo ra một môi trường tối ưu để vàng tăng giá.


3. Vàng như một tài sản mang lại sự đa dạng hóa danh mục
Một tài sản mang ý nghĩa đa dạng hóa danh mục đầu tư đôi khi rất khó tìm. Nhiều tài sản chạy theo thị trường khi sự bất ổn của thị trường tăng lên. Kết quả là, nhiều tài sản vốn được gọi là công cụ đa dạng hóa không bảo vệ được danh mục đầu tư khi nhà đầu tư cần chúng nhất.

Vàng khác ở tính tương quan nghịch (negative correlation) của nó với cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác. Giá trị của vàng tăng lên khi các tài sản này bị bán tháo. Cuộc Khủng Hoảng Tài Chính 2008 là một trường hợp điển hình. Cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác giảm giá trị, nhưng cùng lúc đó là các quỹ phòng hộ, bất động sản và hầu hết các loại hàng hóa, những thứ từ lâu được coi là công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ngược lại, vàng đã tự giữ vững và tăng giá, tăng 21% tính theo đô la Mỹ từ tháng 12 năm 2007 đến tháng 2 năm 2009. Và trong đợt giảm giá mạnh gần đây nhất của thị trường chứng khoán vào năm 2020 và 2022, hoạt động của vàng vẫn tích cực.
----------------------------------
Vàng có mối quan hệ tương quan nghịch trong lúc thị trường bán tháo

Hiệu suất mạnh mẽ này không có gì đáng ngạc nhiên. Với một vài ngoại lệ, vàng đặc biệt hiệu quả trong thời kỳ có nhiều rủi ro mang tính hệ thống, mang lại lợi nhuận dương và giảm tổn thất danh mục đầu tư tổng thể.
--------------------------------------
Giá vàng có xu hướng tăng giá trong giai đoạn có nhiều rủi ro mang tính hệ thống

Sự kiện: Black Monday: 9/1987 - 11/1987; LTCM: 8/1998; Dot-com: 3/2000 - 3/2001; September 11: 9/2001; 2002 recession: 3/2002 - 7/2002; global financial crisis (GFC): 10/2007 - 2/2009; Sovereign debt crisis I: 1/2010 - 6/2010; Sovereign debt crisis II: 2/2011-10/2011; Brexit: 23/6/2016 - 27/6/ 2016; 2018 pullback: 10/2018 - 12/2018; 2020 pullback: 31/1/2020 - 31/3/2020; 2022 pullback: 1/2022 – 12/2022

Đặc tính tương quan nghịch của vàng không chỉ có tác dụng đối với các nhà đầu tư trong thời kỳ hỗn loạn. Nó cũng có thể mang lại mối tương quan tích cực với cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác trong các thị trường tích cực, khiến vàng trở thành một tài sản hiệu quả toàn diện..
----------------------------------------------------
Vàng tăng giá trong giai đoạn phục hồi sau đợt bán tháo

Các sự kiện: Post Black Monday: 11/1987 - 6/1989; Post LTCM: 8/1998 - 11/1998; Post dot-com: 3/2001 - 5/2007; Post 9/11: 9/2001-11/2001; Post 2002 recession: 7/2002 - 11/2004; Post GFC: 2/2009 - 1/2013; Post sovereign debt crisis I: 6/2010 - 10/2010; Post sovereign debt crisis II: 10/2011 - 2/2012; Post Brexit: 6/2016 - 7/2016; Post 2018 pullback: 12/2018 - 6/2019; Post 2020 pullback: 3/2020 - 7/2020.

Lợi ích này phát sinh từ bản chất kép của vàng: vừa là một khoản đầu tư vừa là hàng tiêu dùng. Như vậy, hiệu suất dài hạn của vàng được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập. Phân tích của chúng tôi chứng minh điều này, cho thấy rằng khi cổ phiếu tăng mạnh, mối tương quan của chúng với vàng có thể tăng lên. Điều này được thúc đẩy bởi hiệu ứng giàu có hỗ trợ nhu cầu của người tiêu dùng vàng, cũng như nhu cầu từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự bảo vệ trước kỳ vọng lạm phát cao hơn

4. Vàng như một tài sản có thanh khoản cao
Thị trường vàng rộng lớn, toàn cầu và có tính thanh khoản cao. Chúng tôi ước tính rằng các khoản nắm giữ vàng vật chất của các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương trị giá khoảng 4,8 nghìn tỷ đô la Mỹ, với thêm 1 nghìn tỷ đô la Mỹ thông qua các công cụ phái sinh được giao dịch trên các sàn giao dịch hoặc thị trường phi tập trung (OTC).

Thị trường vàng cũng có tính thanh khoản cao hơn so với một số thị trường tài chính lớn, bao gồm đồng euro/yên và Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, trong khi khối lượng giao dịch tương tự như khối lượng giao dịch trái phiếu kho bạc 1-3 năm của Hoa Kỳ và Tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ giữa các đại lý chính. Khối lượng giao dịch của vàng đạt trung bình khoảng 132 tỷ đô la Mỹ mỗi ngày vào năm 2022. Trong khoảng thời gian đó:

+Các hợp đồng phái sinh và giao ngay OTC chiếm 78 tỷ đô la Mỹ
+Các hợp đồng tương lai vàng được giao dịch 52 tỷ đô la Mỹ mỗi ngày trên nhiều sàn giao dịch toàn cầu.
+Các quỹ ETF vàng vật chất cung cấp thêm một nguồn thanh khoản, với các quỹ ETF vàng toàn cầu giao dịch trung bình 2,3 tỷ đô la Mỹ mỗi ngày.

Quy mô và độ sâu của thị trường có nghĩa là nó có thể đáp ứng thoải mái các nhà đầu tư tổ chức mua và nắm giữ khối lượng lớn. Trái ngược hoàn toàn với nhiều thị trường tài chính, tính thanh khoản của vàng không hề cạn kiệt, ngay cả trong những thời điểm căng thẳng tài chính. Điều quan trọng nữa là vàng cho phép các nhà đầu tư đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi tài sản kém thanh khoản trong danh mục đầu tư của họ khó bán hoặc bị định giá sai.

Để lại cmt, chờ các chuyên gia vào thảo luận xây dựng

đâu tư trong 1 năm bây giờ mua vàng có ăn ki nhỉ

Cà ngheo đã nói:

đâu tư trong 1 năm bây giờ mua vàng có ăn ki nhỉ

Nhấp để mở rộng...

Nếu 1 năm thì gửi NH ngon mà chắc ăn hơn

1. Về USD và sự ảnh hưởng của nó lên giá vàng
USD là một loại tiền pháp định (fiat money), có nghĩa là giá trị (value), hay sức mua (purchasing power) của nó không cố định. Giá trị đó có thể phụ thuộc vào tình hình kinh tế, chính trị, hoặc các chính sách tài chính của chính phủ in ra nó. Có một điều cơ bản về USD mà chúng ta cần biết:

+Khi Đô la Mỹ mạnh lên, sẽ mất ít đô la hơn để mua bất kỳ hàng hóa nào có giá bằng USD.
+Khi Đô la Mỹ yếu đi, cần nhiều đô la hơn để mua cùng một loại hàng hóa ấy.

Giá của tất cả các mặt hàng được định giá bằng Đô la Mỹ, chẳng hạn như vàng, sẽ thay đổi để phản ánh thực tế là sẽ cần ít hoặc nhiều đô la hơn để mua hàng hóa đó. Vì vậy, trên thực tế, hầu như luôn luôn xảy ra trường hợp một phần thay đổi của giá vàng thực sự chỉ là sự phản ánh của sự thay đổi về giá trị của Đô la Mỹ. Đôi khi phần đó là không đáng kể. Nhưng thường thì điều ngược lại là đúng (nhất là trong thời kì biến động này) khi toàn bộ thay đổi của giá vàng chỉ đơn giản là phép tính toán lại giá trị của nó so với giá trị Đô la Mỹ luôn thay đổi.

Ví dụ: giả sử giá vàng hiện tại là 1,500 USD/ounce. Khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, giờ đây có thể chỉ tốn 1,400 đô la Mỹ để mua một ounce vàng vì - theo như trên - chỉ cần ít đô la Mỹ hơn để mua một loại hàng hóa nào đó. Bởi vì hầu hết các giao dịch vàng được niêm yết bằng đô la Mỹ, giều này có thể làm cho giá vàng có vẻ như đã giảm, mặc dù lượng vàng thực tế được giao dịch không thay đổi, giá vàng vẫn cao ở tất cả các quốc gia khác ngoài Mỹ.

Nhấp để mở rộng...

->Khi đồng đô la mạnh lên, vàng dường như đi xuống (khi quan sát giá vàng bằng USD) và ngược lại. Điều đó giải thích cho một phần những biến động mà chúng ta thấy trong giá trị của vàng.

2.Về sự ảnh hưởng của cung cầu thực lên giá vàng
Một phần giá vàng ta thấy được định đoạt bằng sức mạnh của USD, thì phần còn lại quyết định giá vàng là sự tăng giảm thực tế về cung hoặc cầu về vàng. Nếu giá vàng cao hơn khi được đo lường không chỉ bằng Đô la Mỹ mà còn bằng Euro, Bảng Anh, Yên Nhật và mọi loại tiền tệ chính khác, thì chúng ta biết nhu cầu vàng cao hơn và nó thực sự đã tăng giá trị.

Ví dụ: giả sử giá vàng là 1,500 USD/ounce khi tính bằng đô la Mỹ, 1,200 €/ounce khi tính bằng đồng euro, 150,000 ¥/ounce khi tính bằng đồng yên Nhật và 1,000 bảng Anh/ounce khi tính bằng bảng Anh. Nếu nhu cầu về vàng tăng đáng kể, giá có thể tăng lên 1,800 USD/ounce đối với đô la Mỹ, 1,500 EUR/ounce đối với đồng Euro, 190,000 JPY/ounce đối với đồng Yên Nhật và 1,300 Bảng Anh/ounce đối với bảng Anh.

Nhấp để mở rộng...

->Trong kịch bản này, thực tế là giá vàng đang tăng trên tất cả các loại tiền tệ chính cho thấy rằng sự gia tăng này là do nhu cầu về vàng tăng thực sự, chứ không chỉ là sự thay đổi giá trị của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ khác. Điều này có thể là do nhiều yếu tố, chẳng hạn như sự bất ổn về kinh tế, bất ổn chính trị hoặc nhu cầu phòng ngừa lạm phát của nhà đầu tư.

3. Một ví dụ về sự tăng ảo của giá vàng

Một kịch bản khác, nếu vàng tăng giá so với Đô la Mỹ trong khi đồng thời rẻ hơn đối với mọi loại tiền tệ khác, thì chúng ta có thể kết luận rằng Đô la Mỹ đã suy yếu và vàng thực sự đã mất giá trị đối với tất cả các loại tiền tệ khác. Nhưng bởi vì nó được định giá bằng USD, giá vàng chúng ta thấy trên bảng điện tử cao hơn và tạo ảo giác rằng vàng trở nên có giá trị hơn. Nhưng đó không phải là thật. Trong trường hợp như vậy, sự mất giá của vàng, do nguồn cung trên thị trường tăng lên hay do nhu cầu yếu đi, được ngụy trang bởi sự suy yếu của Đô la Mỹ.

Nhấp để mở rộng...

4. KGX Index
Nhận biết được điều này, mỗi khi vàng có sự thay đổi về giá, Kitco chia sự thay đổi của giá vàng thành 2 thành phần.

1)Một phần cho thấy giá thay đổi bao nhiêu do sự thay đổi sức mạnh của Đô la Mỹ.
2)Phần còn lại cho biết giá đã thay đổi bao nhiêu do cung cầu bình thường, và đặt cho chỉ số này là KGX.

Điều thú vị là bất kỳ thay đổi nào xảy ra với giá vàng do sức mạnh/suy yếu của Đô la Mỹ cũng xảy ra với mọi hàng hóa có mệnh giá bằng Đô la Mỹ khác theo tỷ lệ chính xác như nhau.

4.1. Thực tế
Chúng ta hãy xem xét một ví dụ thực tế về cách mà USD đã làm "méo mó" giá trị thật của vàng

Xanh: giá vàng theo KGX, Đỏ: giá vàng theo USD. Giai đoạn: 4/22 đến 4/23
Như ta thấy trong giai đoạn từ tháng 4/22 đến tháng 11/22, giá vàng theo USD giảm liên tục. Lý do là đâu? Trong giai đoạn này FED tăng lãi suất mạnh, làm cho USD tăng giá mạnh so với hầu hết các đồng tiền khác, giá vàng do đó cũng giảm mạnh (theo USD). Nhưng trên thực tế khi đó, giá vàng ở hầu hết các thị trường khác trên thế giới vẫn không đổi, điển hình là ở VN, vốn VND không bị phá giá mạnh. Giá vàng nhẫn ở VN có giảm nhưng không nhiều (từ 52tr/lượng về 51tr/lượng. Chứng tỏ giá trị vàng vẫn giữ vững.
-----------------------------------------------------
Chúng ta xem xét một ví dụ khác ở thời hạn dài hơn.

Xanh: giá vàng theo KGX, Đỏ: giá vàng theo USD. Giai đoạn: 4/18 đến 4/23
Hãy để ý giá vàng neo theo USD, giá vàng neo theo USD gặp cản rất cứng ở mốc 2000$/ounce. Hầu hết những lần vượt 2000$/ounce thì vàng sẽ hồi về dưới mức đó. Tuy nhiên hãy xem chỉ số KGX, trên thực tế, giá vàng ở hầu hết các quốc gia ngoài Mỹ đều đã lập đỉnh. Ở VN, giá vàng nhẫn đã lập đỉnh mới (bán ra 56tr/lượng), giá này là giá cao nhất từ trước đến nay.
---------------------------------

5. Kết
Vậy câu chuyện ở đây là gì? Nếu bỏ đi sự biến động vô giá trị của USD, thì vàng là thứ giữ giá trị tuyệt vời. Tuy nhiên để thấy được giá trị của nó, người mua vàng cần giữ vàng dài hạn. Những người đánh vàng sàn, vốn dĩ bị neo theo USD, đành chấp nhận sự lên xuống của USD như một phần kèm theo của rủi ro. Những ai đầu tư vàng vật lý có thể an tâm phần nhiều bởi vì giá trị của vàng luôn giữ vững.

Vàng được giao dịch 24/7 ở khắp mọi nơi trên thế giới, từ vùng quê nghèo của Châu Phi cho đến những trung tâm đô thị lớn như Hongkong, London,... Loại nhìn giao dịch khác nhau (vàng vật lý, vàng chứng khoán), cung và cầu vàng cũng khác nhau, giá cả ắt hẳn cũng phải khác nhau. Tuy nhiên, trên thực tế, nếu chúng ta đi khắp nơi trên thế giới, chúng ta có thể nhận thấy giá vàng không hề thay đổi nhiều. Hiển nhiên, nếu chúng ta mua một lượng vàng trị giá 1 triệu, nhưng qua nước khác chỉ bán được 1 trăm ngàn, thì ai dám giữ vàng nữa! Bằng một cách nào đó, người ta có thể thống nhất giá vàng với nhau để hình thành nên một giá "tham chiếu" của vàng duy nhất trên toàn thế giới.

Ở bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu cái gọi là thị trường vàng quốc tế, tìm hiểu về giá giao ngay (spot price) của vàng thế giới, cách đọc bảng giá, tìm hiểu về hợp đồng tương lai vàng, cách tính giá thế giới quy đổi sang giá VNĐ, và tìm hiểu về nghiệp vụ ăn chênh lệch giá vàng xuyên quốc gia.

3.1 Ai quyết định giá vàng thế giới?
Trước khi trả lời thẳng ai là người quyết định giá vàng, điều quan trọng là phải hiểu bạn muốn nói đến giá nào. Giá mua và bán vàng được thiết lập theo một trong ba cách sau:

+Giá giao ngay: Thông thường, khi bạn mua và bán vàng thỏi, giá được thỏa thuận dựa trên giá giao ngay của vàng. Đây là mức giá lý thuyết cho một trọng lượng vàng cố định trước khi được tinh chế và dao động theo cung, cầu và sức mạnh tiền tệ. Theo hợp đồng giá giao ngay, giá được xác định bởi thị trường tại thời điểm mua.
+Giá cố định: Đối với các đơn đặt hàng lớn hơn, giá cố định được sử dụng. Đây là giá vàng trung bình và được sử dụng để chống lại những biến động giá từng phút. Mỗi mức giá được đưa ra bằng cách thử nghiệm và điều chỉnh giá ban đầu, gần với giá giao ngay, thông qua một số cuộc đấu giá điện tử. Nó được đặt bởi LBMA (London Bullion Market Association - Hiệp hội Thị trường Vàng miếng Luân Đôn) hoặc Comex và được đặt hai lần mỗi ngày, vào lúc 11 giờ sáng và 3 giờ chiều theo giờ Vương quốc Anh.
+Giá hợp đồng tương lai: Tùy chọn này đúng nghĩa là mua hàng trong tương lai; một khách hàng và một nhà cung cấp đồng ý với một mức giá vàng đã định cho một trọng lượng xác định - tất cả sẽ được giao vào một thời điểm nhất định (trong tương lai).

3.1.1 Thị trường phái sinh và hợp đồng tương lai vàng
Môt tóm tắt lại định nghĩ của phái sinh:

Chứng khoán phái sinh được định nghĩa là một công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng mà trong đó giá trị của CKPS phụ thuộc vào một hay nhiều loại tài sản cơ sở.
Cụ thể, hợp đồng xác nhận quyền và nghĩa vụ của các bên đối với việc thanh toán tiền, chuyển giao số lượng tài sản cơ sở vào thời điểm xác định trong tương lai với mức giá nhất định được thỏa thuận trước. Tài sản cơ sở của CKPS cũng được quy định là chứng khoán, các chỉ số chứng khoán hoặc tài sản khác (thực phẩm, nông sản, kim loại,...)
Hay hiểu một cách đơn giản hơn, tại thị trường Việt Nam, các sản phẩm chứng khoán phái sinh cho phép NĐT đặt cược vào sự “tăng” hoặc “giảm” của tài sản cơ sở trong tương lai. Nếu sự thay đổi đó diễn ra đúng như dự đoán của NĐT, NĐT sẽ có lời.
Bằng cơ chế hoạt động linh hoạt như vậy, CKPS được triển khai đa dạng dưới 04 loại chính bao gồm:

• Hợp đồng Kỳ hạn (HĐKH): là thỏa thuận pháp lý giữa hai bên tham gia về việc mua và bán một loại tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước tại ngày thực hiện giao dịch.
• Hợp đồng Tương lai (HĐTL): là một dạng hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết và giao dịch tại thị trường tập trung (Sở Giao dịch chứng khoán)
• Hợp đồng Quyền chọn (HĐQC): là thỏa thuận pháp lý trong đó một bên có quyền yêu cầu thực hiện và bên kia có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một lượng tài sản cơ sở theo mức giá đã được xác định trước tại hợp đồng trong một khoảng thời gian hoặc tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
• Hợp đồng Hoán đổi (HDHĐ): là một thỏa thuận pháp lý trong đó có hai bên cam kết hoán đổi dòng tiền của một công cụ tài chính của một bên với dòng tiền của công cụ tài chính của bên còn lại trong một khoảng thời gian nhất định.

Nhấp để mở rộng...

Ở trong bài viết này, chúng ta sẽ chỉ tìm hiểu về hợp đồng tương lai vàng:

Một cách đơn giản để nghĩ về Hợp đồng tương lai vàng là tưởng tượng nó giống như một giao dịch bán vàng truyền thống nhưng việc thanh toán và giao hàng sẽ được thực hiện vào một ngày sau đó. Ngày này thường được gọi là 'ngày thanh toán' (settlement day). Hợp đồng tương lai vàng cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giao dịch mua của họ, mua lại bất kỳ thứ gì đã bán hoặc bán bất kỳ thứ gì đã mua trước ngày thanh toán. Điều này cho phép mọi người giao dịch với số lượng lớn hơn nhiều, nhanh hơn nhiều so với việc họ phải giao dịch vàng vật chất thực tế và chờ giao hàng.

Giả sử một nhà kim hoàn cần một trăm ounce vàng để sản xuất sản phẩm của họ, nhưng trong quý sau. Họ có thể phòng ngừa rủi ro trong thời gian sản xuất. Để làm điều này, họ vẫn mua 100 ounce vàng, nhưng dưới dạng hợp đồng tương lai trên một trăm ounce vàng nguyên liệu. Vì giá tương lai đã định sẵn, điều này loại trừ rủi giá tăng đột biến gây bất lợi cho nhà kim hoàn.

Nhấp để mở rộng...

3.1.1.1 Sàn giao dịch COMEX và NYMEX
Hoạt động theo thời gian thực, các thị trường phái sinh lớn nhất thế giới là Chicago Mercantile Exchange – CME hoặc Comex – và New York Mercantile Exchange - hay NYMEX. Giao dịch trên các thị trường phái sinh này và các thị trường phái sinh khác sử dụng các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa cho giao dịch kỳ hạn.
Chúng ta hãy xem qua bảng báo giá hợp đồng tương lai vàng của COMEX

Dễ thấy hợp đồng của tháng 4 giá rất gần với giá giao ngay, và hợp đồng của tháng 6, với giá cao hơn $40/oz có khối lượng giao dịch rất cao. Có vẻ như mọi người đang kì vọng giá vàng vẫn tăng. Giá vàng tương lai tăng theo kỳ hạn là chuyện bình thường, một điều hiển nhiên dành cho người bán khi họ phải tốn chi phí lãi suất, chi phí bảo quản vàng trong thời gian dài.

3.1.2 Giá cố định LBMA
Là một tổ chức uy tín và lâu đời, , giá vàng London Bullion Market Association (LBMA) là giá tham chiếu quan trọng cho thị trường. Giá được sử dụng trên toàn cầu bởi nhiều bên tham gia khác nhau, bao gồm các ngân hàng trung ương, các ngân hàng vàng, các nhà buôn vàng các công ty mỏ và nhà chế kim hoàn
Giá vàng LBMA được xác định thông qua quá trình đấu giá, theo đó người tham gia gửi lệnh mua và bán.Giá liên tục được điều chỉnh cho đến khi chúng cân bằng và giá cả được thỏa thuận. Khác với thì trường phái sinh vàng, giá LBMA chỉ được xác định 2 lần trong một ngày.

3.1.3 Giá thế giới (spot price) được quyết định thế nào?
Như vậy, kết hợp với các yếu tố ở trên, giá giao ngay của vàng được thiết lập bằng cách tính trung bình dựa trên các hợp đồng tương lai được giao dịch cho tháng gần nhất.
Nói cách khác, giá vàng giao ngay được thiết lập qua máy tính từ số liệu cung và cầu trên thị trường phái sinh hợp đồng tương lai vàng. Các thuật toán đánh giá cùng một dữ liệu thị trường mà các ngân hàng, các ủy ban và thị trường phái sinh sử dụng, và sau đó tạo ra một mức giá chung duy nhất.

Q: Vậy tôi có thể mua vàng ở giá giao ngay được không?
A: Hiển nhiên là không, giá vàng ở mỗi thời điểm, mỗi nơi mỗi khác, giá giao ngay chỉ là giá do máy tính tính ra và làm "tham chiếu" cho các giao dịch vàng ngoài đời thật.

Nhấp để mở rộng...

Q: Vậy tại sao những app forex tôi chơi mua được vàng ở giá giao ngay với spread thấp?
A: Thật ra bạn không tham gia trực tiếp vào thị trường, mà bạn đang "đánh cược" với tổ chức forex ấy, giá bạn đánh là giá hợp đồng giao ngay. Bạn không tham gia trực tiếp vào việc mua bán bất kỳ gram vàng nào, bạn chỉ đánh cược với nhà cái (dựa trên giá spot). Nếu bạn long mà giá lên, họ mất tiền, nếu giá xuống, bạn mất tiền. Điều này ngược lại trong lúc bạn short

Nhấp để mở rộng...

3.2 Cách đọc bảng giá Kitco
Kitco là một tổ chức lâu đời chuyên về vàng, trang web của họ nhanh, thuận tiện, và dễ đọc bảng giá của họ. Chúng ta hãy thực hành qua ví dụ sau đây.

Không quá khó để đọc bảng giá này. Mỗi một đường sẽ đi từ trái sang phải trong vòng 1 ngày, màu xanh lục dương là của hôm kia, màu đỏ là của hôm qua, màu xanh lá là của hôm nay. cũng như nhiều bảng giá khác, hãy thận trọng khi mức giá nhảy quá nhiều, bảng giá sẽ "giãn ra" tuy nhiên trên thực tế bước giá mỗi lần nhảy vẫn cao.

3.3 Cách tính giá vàng thế giới quy đổi
Không quá khó để tính giá thế giới quy đổi, ta chỉ cần nằm lòng công thức sau:

Ví dụ: giá thế giới hôm nay là 2,000$/oz, giá $ tự do là 23,400đ/$, vậy giá vàng thế giới quy đổi sang giá VN là 2,000 x 1.2 x 23,400 = 56,160,000đ

Nhấp để mở rộng...

Ví dụ: tính giá chệnh lệch giữa VN và thế giới

Spot hôm nay là 2020$/oz
$ tự do hôm nay là 23440đ/$
Vậy giá quy đổi là 2020 x 1.2 x 23440 = 56,818,560đ/lượng
PNJ bán ra 56,700,000đ/lượng
Vậy rẻ hơn khoảng 100k/lượng

Nhấp để mở rộng...

3.4 Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch giá
Như đã trình bày ở trên, giá vàng thế giới tuy chỉ có một, nhưng chỉ mang tính chất tham chiếu cho các giao dịch vàng ở từng địa phương, vì tường địa phương có cung-cầu vàng khác nhau mà giá cũng khác nhau. Điều này tạo ra cơ hội cho những người làm kinh doanh chênh lệch giá. Mua vàng ở địa phương A và bán vàng ở địa phương B.
Vậy điều kiện để có lời là gì?

Ví dụ: Ta có ví dụ về nghiệp vụ này như sau:
+Giá quốc tế là 2030$
+Giá mua/bán ở địa phương A (quy ra usd) là 2000$/2010$
+Giá mua/bán ở địa phương B (quy ra usd) là 2070$/2080$
Như vậy ta thấy cơ hội rõ ràng về việc mua vàng ở địa phương A (giá 2010$) và bán vàng ở địa phương B (giá 2070$), mang lại lợi nhuận là 60$

Nhấp để mở rộng...

Để thực hành nghiệp vụ này, người tham gia cần có sự am hiểu nhất định về giá vàng giữa 2 quốc gia, về cách thức và địa điểm mua bán, cân đo để tối đa hóa lợi nhuận của mình.
Đối với những ai không rành về vàng, thì có một vài thương hiệu có thể xem là "thương hiệu vàng quốc tế". Đó chính là các miếng vàng đến từ Thụy Sĩ. Vàng của UBS và Credit Suisse là 2 loại vàng được chấp nhận và dễ mua nhất, tuy nhiên, giá bán ra thường cao hơn giá spot khoảng 80$/oz, giá mua vào ở VN sẽ cao hơn giá mua vào nhẫn trơn 100k/lượng.

Q: Đem vàng miếng ra vào VN có bị bắt không?
A: Đem số lượng ít thì không ai quan tâm đâu. Bạn chỉ cần đem lượng mà tiền lời đủ trang trải vé máy bay cũng ổn.
Q: Đem vàng qua máy quét có kêu không?
A: Vàng không có từ tính, nên nếu giắt túi qua máy quét cũng không sao đâu.

Nhấp để mở rộng...